西本要聞

2011年1月西本新干線鋼材現貨預警報告

2010年12月31日10:01   來源:西本資訊
摘要:綜合上述分析,筆者個人最后對1月份滬上螺紋鋼價格走勢作以下推測:鑒于目前供強需弱的市場格局以及流動性的緊張局面,短期鋼價弱勢難改。而隨著1月信貸額度的重新投放,鋼價或存在企穩(wěn)回升的動力,但若缺乏需求的有效支撐,其上沖空間有限。總結來看,年前鋼價已經是漲跌有限,難有行情。基于此,預計1月份滬市優(yōu)質品螺紋鋼代表規(guī)格價格,將在4500-4650元/噸區(qū)間窄幅整理。 [文]西本新干線特邀評論員 2010-12-31

本期觀點:年前鋼市 漲跌有限

時間:2010-1-1—2010-1-31

關鍵詞:資金 需求 成本 供給 貨幣政策

新干線編者注:本文為西本新干線特邀分析文稿,作者授權西本新干線及其合作者刊登本作品,相關媒體及網站轉載本文請務必標明本文出處為西本新干線( www.96369.net )或其相關合作者。本文觀點純屬特邀作者個人意見,與本網站立場無關,據此操作,風險自擔。非常感謝您對我們的支持。

本期導讀:

●行情回顧:供強需弱格局凸顯,12月鋼價走勢轉弱;

●供給分析:粗鋼產量繼續(xù)回升,建材庫存重回增倉;

●需求分析:終端需求逐步走弱,中間需求觀望為主;

●成本分析:原料價格堅挺走高,主導鋼廠傾向維穩(wěn);

●宏觀分析:央行年內兩度加息,貨幣政策加速回歸常態(tài);

●綜合觀點:隨著供需格局的轉變以及融資成本的增加,1月鋼價漲跌有限。




行情回顧:12月鋼價窄幅震蕩

●終端需求逐步轉弱

●建材庫存轉為增倉

●鋼廠價格高位維穩(wěn)

●年底資金問題凸顯

一、行情回顧篇

回顧12月鋼價走勢,全月不足50元/噸的漲跌空間也凸顯出了近期鋼市漲跌無力的尷尬局面。

從需求來看,西本新干線監(jiān)測數據顯示,12月終端采購量較11月下降10%左右,且除下游工地逐步轉弱之外,中間需求更是轉為集體觀望狀態(tài),需求淡季的如約而至,自然削弱了鋼價的上行動力;

從供給來看,11月鋼價的大幅飆升主要得益于節(jié)能減排對供給的限制,但12月以后,隨著部分地區(qū)減排工作的放松,中小鋼廠復產開始增多,而需求消化能力卻逐步減弱,從而導致建材庫存在12月17號出現了增倉拐點。供強需弱格局的演變,也造成了鋼價上行承壓;

除此以外,年底流動性不斷收緊,銀票貼現率持續(xù)上行,也加大了貿易商的操作難度,在維穩(wěn)大半月之后,月底市場終于出現了松動下行跡象,貿易商的資金壓力開始凸顯。

然而,盡管年底來自各方的壓力都在積聚,但原料成本的高位堅挺,主導鋼廠的普遍維穩(wěn)以及部分貿易商對后市的看好心態(tài)仍然對鋼價形成了一定支撐,這才造成了12月全月漲跌有限的糾結局面。

那么,在12月鋼市平淡收場之后,1月鋼價將如何開局?庫存增倉程度如何?原料價格走勢如何?國際形勢如何演變?帶著諸多問題,一起來看1月滬上建筑鋼材行情分析報告。
 
供給分析:國內粗鋼產量繼續(xù)增長

●12月國內建筑鋼材庫存轉為增倉

●11月國內鋼材產量同比增長

●11月我國鋼材出口繼續(xù)回升

●下月建筑鋼材產能預期

二、供給分析篇

1、國內建筑鋼材庫存現狀分析

根據西本新干線監(jiān)測數據顯示,繼此前連續(xù)減倉之后,自12月17日起,國內建材庫存正式進入到增倉通道,單月增倉幅度為4.06%,且華東、華南庫存增長尤為迅速,對價格形成了一定拖累。但值得注意的是,本月的庫存增倉主要集中在建材領域,其余品種變化仍不明顯,且熱卷仍處于減倉通道。這也從一個側面印證了節(jié)能減排影響最大的品種便是建筑鋼材。同時,面對目前已經創(chuàng)下歷史新高的冬儲成本,后期鋼廠訂單壓力也將不斷加大,而貿易商或將不得不面對被動增倉的結局。

2、國內鋼材供給現狀分析

從供給現狀來看,據國家統(tǒng)計局最新發(fā)布數據顯示,2010年1-11月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產量分別為57725萬噸、54357萬噸和73029萬噸,同比分別增長10.1%、8%和15.7%。其中,11月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產量分別為5017萬噸、4692萬噸和6589萬噸,同比分別增長4.8%、3%和增長4.6%,國內粗鋼產量在連續(xù)3個月同比下降后再次呈正增長。11月份粗鋼日均產量167.2萬噸,環(huán)比增長3.1%;鋼材日均產量219.6萬噸,環(huán)比增長4.3%。

此外,中國鋼鐵工業(yè)協會公布數據顯示,12月上中旬全國粗鋼日產量為167.7萬噸,較上月同期的160.4萬噸增加4.5%。12月中旬全國重點大中型企業(yè)共產粗鋼1422萬噸,全國估算值為1687萬噸,日均產量分別為142.2萬噸和168.7萬噸,旬環(huán)比各凈增1.7萬噸和2萬噸,增幅均為1.2%。

?

數據顯示,國內粗鋼產量在連續(xù)3個月同比下降后再次出現正增長,且11月粗鋼日均產量較10月環(huán)比增加5萬噸,達到167.2萬噸,相關數據都印證了節(jié)能減排政策有轉松跡象,但由于冬季電煤和運力的緊張,鋼廠復產規(guī)模尚不算明顯,產能利用率依然維持在相對低位,跟節(jié)能減排前的7月仍存在一定差距。

3、國內鋼材出口現狀分析

再從出口市場來看,據海關最新統(tǒng)計,11月份出口鋼材291萬噸,較10月份增加5萬噸,與去年同期相比增長2.11%。1-11月累計出口3970萬噸,同比增長86.7%。

11月份我國進口鋼材138萬噸,較10月份增加24萬噸,比去年同期上漲6.98%。1-11月累計進口1748萬噸,同比下降7%。

1-11月鋼坯共出口14萬噸,同比增長320.7%。11月進口鋼坯8萬噸,1-11月累計進口57萬噸,較去年同期下降87.4%。

11月份進口鐵礦石5738萬噸,比上個月增加1166萬噸,同比增長12.36%。1-11月累計進口56060萬噸,同比下降0.9%。

從出口市場來看,11月鋼材進出口都略有反彈,但幅度極為有限,且出口較今年6月的高點相比,只恢復到51%左右。可以看出,國內鋼材價差有所縮小以及國際需求恢復緩慢是出口低迷的主要原因,預計未來數月直接出口都難有明顯起色。同時值得注意的是,11月份進口鐵礦石環(huán)比增加1166萬噸,增幅達到25.5%,且國內鐵礦石港口庫存已經連續(xù)兩月攀升,國內鋼廠對原料需求的增加也印證了鋼廠復產有上升趨勢。

4、下月建筑鋼材供給預期

綜合來看,隨著節(jié)能減排政策的逐步轉松,后期鋼廠復產力度將進一步加大,基于此,預計后期鋼廠供給將會繼續(xù)提高,且?guī)齑嬉矔M入持續(xù)增倉通道。另外,由于目前建筑鋼材的利潤相對偏高,所以后期鋼廠復產仍將向建材板塊傾斜,這也加大了后期減建材的供給壓力。

需求分析:下月建筑鋼市需求將降至低谷

●本月上海建筑鋼材需求釋放逐步減弱

●滬上固定資產投資環(huán)比繼續(xù)回升

●預計下月建筑鋼材市場需求釋放將降至低谷

三、需求形勢篇
 
1、滬上建筑鋼材銷量走勢分析

從傳統(tǒng)銷售數據組合來看(如下圖),西本新干線鋼鐵現貨交易平臺的監(jiān)測數據顯示,已經過去的農歷10月份(11.6-12.5)跟農歷9月份銷量大體持平,而農歷11月(12.6-1.3)的需求卻呈現逐步走弱趨勢。換言之,世博后期的需求放量并沒有如預期般強勁,而傳統(tǒng)的冬季需求淡季卻已經如約而至,需求的整體走弱也造成了12月鋼價上行乏力的局面。

2、本市建設投資額度分析

另從本市建設投資額度來看,上海統(tǒng)計局數據顯示,1-11月,本市全社會固定資產投資4619.25億元,比去年同期下降4.9%。三大投資領域中,城市基礎設施投資1210.84億元,下降36.7%;工業(yè)投資1251.55億元,下降1.9%;房地產開發(fā)投資1825.2億元,增長34.5%,呈現較好的增長態(tài)勢。11月,城市基礎設施投資161.52億元,環(huán)比上升7.65%;房地產開發(fā)投資236.16億元,環(huán)比增長15.65%。總體而言,世博結束之后,滬上固定資產投資出現了較為明顯的增長,且房地產開工長期保持高位,對建筑鋼市需求都形成了一定支撐。

3、下月建筑鋼材需求預期

綜上所述,隨著天氣的逐步轉冷,以及考慮到1月提前放假的因素,后期鋼市需求將會更為疲軟,進而降至年底低谷水平,所以對于下月的需求預期,看淡為宜。

成本分析:原料價格維持高位

●原材料價格運行現狀

●主要區(qū)域建筑鋼材出廠價格分析

●1月建筑鋼材成本走勢預測

四、成本分析篇

1、原材料成本分析

本月原料價格維持高位,根據西本新干線監(jiān)測數據顯示,截至12月23日,上海地區(qū)20MnSi鋼坯價格為4350元/噸,月環(huán)比上漲100元/噸;江蘇地區(qū)廢鋼價格為3190元/噸,月環(huán)比上漲90元/噸;山西地區(qū)焦炭價格為1850元/噸,月環(huán)比上漲50元/噸;唐山地區(qū)66%品味干基鐵礦石價格價格為1420噸,月環(huán)比上漲60元/噸。與此同時,品位63.5/63印粉目前報價達到179美元/噸,月環(huán)比上漲9美元/噸。

分品種看,本月上中旬國內建筑鋼材價格繼續(xù)小幅上漲,鋼坯價格也繼續(xù)上漲。下旬華東地區(qū)建筑鋼材價格盤整回落,但由于北方鋼坯生產產能未有完全釋放,南方市場到貨量很少,華東地區(qū)鋼坯價格表現相對堅挺。本月煉焦煤價格持續(xù)上漲,山西焦煤、龍煤、平煤等大型煤礦上調1月份煤炭價格150元/噸左右,焦化企業(yè)成本壓力進一步增大。目前國內焦化企業(yè)仍普遍限產來減少虧損,受成本驅動鋼坯價格也繼續(xù)上漲。據了解,本月中旬江蘇鋼廠召開了廢鋼采購會議,與會鋼廠認為,一旦廢鋼增值稅退稅政策取消的通知正式下發(fā),廢鋼與煉鋼生鐵的價差必將進一步縮小,年底前廢鋼價格仍有一定的上漲空間。加之近期進口廢鋼價格持續(xù)上漲,美國HMS1廢鋼對江蘇鋼廠出口報價達到450-455美元/噸(CIF),日本H2廢鋼報價達到440美元/噸(CIF),對國內市場廢鋼走勢形成較強的拉動作用。

從鐵礦石市場來看,臨近年底,國內鋼廠繼續(xù)加大補庫力度,特別是北方部分前期因節(jié)能減排停產的高爐開始恢復生產,鐵精粉整體需求量有所增加,礦山報價連續(xù)小幅上調。外盤報價持續(xù)上漲,63.5%印度粉礦報價達到177-179美元/噸(CIF),但成交很少。參照力拓公布的明年一季度含鐵量62%的鐵礦石長協價格上漲8%至136.94美元/噸(FOB)計算,當前62%PB粉現貨價格已經高出長協近30美元/噸,市場風險加劇,中小貿易商不敢輕易接盤,市場觀望氣氛較濃。 

受運力供給壓力依舊,以及中國進口鐵礦石數量減少因素影響,本月海干散貨運價指數(BDI)繼續(xù)大幅下跌,截至12月24日收于1795點,月環(huán)比下跌18.4%,創(chuàng)下近5個月來的新低,全年累計暴跌41%。

2、主要區(qū)域建筑鋼材出廠價格分析

表2:12月國內主要區(qū)域建筑鋼材出廠價格調整明細

區(qū)域

鋼廠

日期

調整政策

執(zhí)行價格

華東

沙鋼

12月21日

螺紋不變線材不變

16-25mm二級4750,6.5mm高線4800

永鋼

12月21日

螺紋不變線材不變

16-25mm二級4750,6.5mm高線4800

日照

12月28日

螺紋下調60線材下調80

16-25mm三級4613,6.5mm高線4663

萍鋼

12月28日

螺紋下調30線材下調50

16-25mm二級4800,6.5mm高線4800

中天

12月21日

螺紋不變線材不變

16-25mm二級4720,6.5mm高線4850

申特

12月21日

螺紋不變

16-25mm二級4720

山東鋼鐵

12月20日

螺紋不變

16-25mm二級4920

南鋼

12月21日

螺紋不變線材不變

16-25mm二級4880,6.5mm高線4980

長達

12月27日

螺紋不變

16-25mm二級4660

北方

河北鋼鐵

1月1日

螺紋上調80線材上調70

18-25mm二級4550,6.5mm高線4600

首鋼

1月1日

線材下調35

6.5mm高線4557

邢臺龍海

12月29日

線材下調30

6.5mm高線4460

武安新金

12月29日

線材下調30

6.5mm高線4460

西鋼

12月22日

螺紋上調20線材上調20

18-25mm二級4480,6.5mm高線4550

新金山

12月20日

螺紋不變線材下調30

18-25mm二級4520,6.5mm高線4440

西部

昆鋼

12月21日

螺紋上調20線材上調20

18-25mm二級5030,6.5mm高線5000

酒鋼

12月29日

螺紋下調20線材下調20

18-25mm二級4500,6.5mm高線4600

德勝

12月29日

螺紋下調50線材下調50

16-25mm二級4730,6.5mm高線4740

水鋼

12月22日

螺紋上調30線材上調30

16-25mm二級4980,6.5mm高線4990

華南

裕豐

12月27日

螺紋下調20線材下調30

18-25mm二級4820,6.5mm高線4770

柳鋼

12月22日

螺紋上調20線材上調20

18-25mm二級5580,6.5mm高線5360

與寶鋼、鞍鋼、武鋼等板材廠家全面上調1月份板材出廠價格相比,12月份國內建筑鋼材廠家對價格調整較為謹慎。12月上中旬各鋼廠出廠價格總體以穩(wěn)中上調為主,下旬隨著各地價格出現小幅回落,部分鋼廠出廠價格小幅下調。從對國內市場整體走勢影響較大的幾家鋼廠來看,沙鋼本月除上旬對線材出廠價格上調了50元/噸外,中旬、下旬價格均維持平穩(wěn);河北鋼鐵1月份訂貨價格較12月份結算價格基礎上上調70-80元/噸;首鋼1月份線材訂貨價格在12月份結算價格基礎上下調35元/噸。比較市場價格與鋼廠生產成本,鋼廠利潤情況已較為可觀,在需求清淡的情況下,鋼廠對價格維穩(wěn)的意愿明顯增強。但從目前各主要市場價格和主導鋼廠出廠價格比較來看,倒掛的現象較前期加劇,后期鋼廠價格將面臨一定的下調壓力。

從鋼廠資源情況來看,隨著各地節(jié)能減排管制的放松,12月份鋼廠產能釋放明顯加快,12月上旬、中旬全國粗鋼產量環(huán)比均出現上升,江蘇、山東、河北等地鋼廠對經銷商供貨量均較上月增加。值得一提的是,本月下旬首鋼石景山地區(qū)生產線全面停產,僅留昌平地區(qū)一條線材生產線調坯生產,后期華北地區(qū)資源供應格局將發(fā)生較大改變。

3、下月建筑鋼材成本預期

綜上所述,在各大型煤礦全面上調1月份煤價的情況下,焦化生產企業(yè)成本壓力進一步上升,預計1月份國內焦炭價格仍將小幅上漲。鐵礦石價格在經過連續(xù)上漲之后,目前已處于年內高點,商家已不敢輕易接盤,預計1月份鐵礦石價格將小幅波動??紤]到1月份是季節(jié)性需求淡季,在目前價格已處于高位的情況下,商家冬儲積極性普遍不高,建筑鋼材市場價格繼續(xù)上漲缺乏動力,鋼廠出廠價格將面臨一定的下調壓力。綜合來看,對于下月的成本預期,將會是小幅調整為主。

宏觀經濟:貨幣政策回歸穩(wěn)健

●宏觀經濟數據分析

●宏觀經濟走勢預測

五、宏觀經濟篇

(一)11月份主要宏觀經濟數據

(1)11月份,居民消費價格(CPI)同比上漲5.1 %,環(huán)比上漲1.1%。1-11月居民消費價格(CPI)同比上漲3.2%,比1-10擴大0.2個百分點。11月,工業(yè)品出廠價格(PPI)同比6.1%。

(2)11月末,廣義貨幣(M2)余額71.03萬億元,同比增長19.5%,增幅比上月高0.2個百分點,比上年同期低10.2個百分點;狹義貨幣(M1)余額25.94萬億元,同比增長22.1%,增幅與上月持平,比上年同期低12.5個百分點;流通中貨幣(M0)余額4.23萬億元,同比增長16.3%。當月凈投放現金607億元,同比少投放7億元。當月人民幣貸款增加5640億元,同比多增2692億元,前11月新增人民幣貸款達7.45萬億元。

(3)中國物流與采購聯合會1日發(fā)布數據顯示,11月份中國制造業(yè)采購經理指數PMI為55.2%,比10月上升0.5個百分點,這是PMI指數連續(xù)第四個月出現回升。

(4)1-11月份,城鎮(zhèn)固定資產投資210698億元,同比增長24.9%,比1-10月份加快0.5個百分點。其中房地產開發(fā)投資42697億元,增長36.5%。

(5)11月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.3%,比10月份加快0.2個百分點;1-11月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長15.8%,比1-10月份回落0.3個百分點。

(6)11月全國70個大中城市房價同比漲幅7.7%,連續(xù)7個月回落,不過,房價自9月份結束環(huán)比持平之后,已經連續(xù)三個月呈上漲趨勢,11月份0.3%的漲幅比10月份擴大0.1個百分點。

(7)11月全國財政收入5840.69億元人民幣,比去年同月增加811.39億元,增長16.1%。而財政支出10599.64億元,比去年同月增加4249.71億元,增長66.9%。

(8)1-11月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現利潤38828億元,同比增長49.4%。其中黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長58.1%,有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長82.1%。

(9)中國人民銀行決定,從2010年12月20日起,上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點,調整后大型金融機構存款準備金率達到18.5%的高位。

(10)中國人民銀行決定,自2010年12月26日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點,其他各檔次存貸款基準利率相應調整。

(二)1月份宏觀經濟走勢預期

在通貨膨脹震蕩攀高、經濟增長位于較低水平的宏觀背景中,中央經濟工作會議將 2011 年的宏觀經濟政策基本取向定為“積極穩(wěn)健,審慎靈活”,要實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。所謂“審慎”,是為了進一步加強穩(wěn)健,來保障穩(wěn)健的貨幣政策實現,而所謂“靈活”,即指“審時度勢”,目的也是為了實現經濟平穩(wěn)增長和保障穩(wěn)健的貨幣政策實現。從中央的本次定調,最大的解讀就是明確了明年的經濟增長目標和通脹預期,積極穩(wěn)健、審慎靈活的宏觀經濟政策目標就是實現明年經濟的平穩(wěn)增長,同時也明確要將通貨膨脹的壓力在可控的范圍內。

11 月 CPI 達到 5.1%,PPI 達到 6.1%,均超出此前的預期,較高的通貨膨脹水平意味著偏緊的貨幣政策。央行12月11日宣布自12月20日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點,這是央行年內第6次上調存款準備金率;緊接著在12月25日央行宣布12月26日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.25個百分點,這是央行年內第2次上調存貸款基準利率;央行網站27日的更新顯示,自12月26日起上調對金融機構貸款(再貸款)利率,其中一年期上調0.52個百分點至3.85%;再貼現利率由1.80%上調至2.25%,二者均為2008年1月份以來的首次上調,緊縮政策出臺的節(jié)奏超出許多市場人士的預期??紤]到元旦、春節(jié)等假日因素將繼續(xù)推高通脹的預期,不排除在1月份央行將會采取進一步的緊縮措施,甚至出現準備金率、基準利率和匯率“三率齊動”的情形,因此整個政策面的負面效應并沒有完全釋放。

此外,近期資金使用成本仍呈現明顯的上升趨勢。據西本新干線監(jiān)測的數據顯示,滬大額承兌匯票貼現利率12月27日達到5.92‰/月,創(chuàng)下2008年5月份以來的新高。且愿意貼現的銀行繼續(xù)縮減。資金成本的全線攀升,對市場融資能力提出了進一步的考驗。

國際市場:國際鋼價繼續(xù)走高

●國際主要鋼材市場分區(qū)域分析

●國際線螺市場后期仍將穩(wěn)中走高

六、國際市場篇

區(qū)域

螺紋鋼(美元/噸)

 方坯(美元/噸)

1023

11月23日

1223

10月23日

11月23日

1223

美國鋼廠(中西部)

700

700

744

?

?

?

美國進口(CIF)

590

601

628

?

?

?

德國市場

640

625

635

?

?

?

歐盟鋼廠

649

678

682

?

?

?

歐盟出口(CFR)

615

698

675

?

?

?

韓國市場

664

687

645

?

?

?

韓國出廠

718

733

702

?

?

?

韓國市場(中國資源)

628

678

623

?

?

?

日本市場

744

707

726

?

?

?

日本出口(FOB)

620

620

590

?

?

?

拉美出口(FOB)

742

747

806

560

591

601

土耳其出口(FOB)

575

600

645

525

565

615

獨聯體出口CFR遠東

600

620

630

550

580

600

獨聯體出口FOB黑海

565

575

585

525

545

570

中東進口CFR迪拜

595

605

605

560

560

560

中國市場

622

675

680

603

632

649

注:數據出自專業(yè)分析機構,由西本新干線www.96369.net 綜合整理

根據西本新干線綜合處理的數據(如上表)顯示,本月國際原料價格繼續(xù)走高,而鋼價走勢則略顯分化,歐美市場表現要強于亞洲市場。具體數據如下:

螺紋鋼價格走勢分化:歐美市場方面:12月與11月同期相比較,美國市場價格上漲44美元/噸,進口價格也上調了27美元/噸。同期,歐盟鋼廠價格上調4美元/噸,但出口價格則卻回落了23美元/噸,德國市場報價則上漲了10美元/噸。

亞洲市場方面:中國市場,國內鋼材價格——西本新干線鋼材指數從11月23日的675美元/噸調整至12月23日的680美元/噸,單月價格上漲5美元/噸,價格變動不算明顯;韓國市場報價卻大幅回落55美元/噸,出廠價格也下調了31美元/噸;但日本市場價格則上漲了19美元/噸,出口價格下調30美元/噸。另外,中東進口價格不變,土耳其出口報盤上漲45美元/噸;獨聯體國家出口報價也出現了10美元/噸的上調。

方坯價格繼續(xù)上漲:12月份與11月同期相比較,土耳其出口報盤(FOB價)上漲50美元/噸,而獨聯體出口黑海報盤(FOB價)和出口遠東CFR報價則繼續(xù)上調20-30美元/噸不等;與此同時,中東市場進口價格較上月持平。拉美出口(FOB)報價上漲10美元/噸。

另據國際鋼鐵協會的統(tǒng)計數據表明,11月份全球66個主要產鋼國和地區(qū)粗鋼產量為1.141億噸,同比增長5.1%,環(huán)比下降2.8%。11月份歐盟27國粗鋼產量為1469萬噸,同比增長4.1%,環(huán)比下降5.3%;獨聯體粗鋼產量為902萬噸,同比增長3.3%,環(huán)比下降3.2%;北美粗鋼產量為901萬噸,同比增長10.5%,環(huán)比下降1.5%;南美粗鋼產量為363萬噸,同比增長3.3%,環(huán)比下降8.6%;亞洲粗鋼產量為7124萬噸,同比增長4.6%,環(huán)比下降1.7%。

該統(tǒng)計數據還顯示,1-11月份,全球66個主要產鋼國家和地區(qū)粗鋼總產量為12.81億噸,同比增長16.2%,前11月的產量已經超過去年全年的12.3億噸。11月份全球鋼廠的產能利用率為75.2%,較10月份下降0.1個百分點,較去年11月份下降0.4個百分點。美國產能利用率約為67%,歐洲76%不到,僅日韓印等亞洲國家產能利用率恢復到金融危機前水平,全球粗鋼產能利用率在76%左右。較低的國際粗鋼產能利用率也側面驗證了國際鋼鐵需求的低迷。

總結來看,盡管歐美市場需求仍顯疲軟,但由于廢鋼價格上漲以及較低的庫存支撐,鋼廠提價普遍較為積極,美國鋼廠更是出現一個月四次提價的罕見景象,而貿易商和終端用戶也多采取被動接受的態(tài)度。目前形勢來看,明年1月份鋼廠或將繼續(xù)提價,國際鋼價也仍將維持強勢。

綜合觀點:1月鋼市漲跌有限

七、綜合觀點篇

全面總結一下1月份分析報告內容,西本新干線分析認為,1月份上海建筑鋼材市場價格基礎運行條件如下:

其一、需求層面。西本新干線監(jiān)測數據顯示,本月終端需求已經呈現逐步轉弱跡象,而下月處于農歷12月,從歷史經驗和天氣條件來看,終端需求都有降至年內低谷的趨勢。另從商家囤貨意愿來看,由于當前價位已經達到歷史同期最高水平,所以中間囤貨需求或也難見起色。

其二、供給層面。自8月拉閘限電以來,需強供弱格局一直是建筑鋼市的有力支撐。但此種情況在12月以后出現明顯轉松,各地中小鋼廠陸續(xù)恢復生產。需要說明的是,由于鋼廠復產不會一蹴而就,且部分地區(qū)仍受坯料不足、電力緊張的限制,所以后期產量恢復應該還是一個緩慢上升的趨勢,對價格尚難以形成顯著壓制。

其三、成本因素。受鋼價回落影響,本月底鋼坯、廢鋼價格出現一定回落,但仍處于年內高位,且焦炭和鐵礦石仍維持堅挺。目前的癥結在于,由于鋼廠復產的需求要略強于坯料的供給,所以短期內整體原料價格回落空間有限。這也從一定程度上限制了鋼價的下行空間。

其四、宏觀層面。隨著貨幣政策由寬松轉為穩(wěn)健,央行年內已經六度上調存款準備金率,且兩月之內兩度加息,兩年來首度上調再貼現與再貸款利率。預計元旦后資金緊張局面會有適當緩解,但融資成本持續(xù)攀高已成定局,這或許也會對商家操作形成一定制約。

其五、商家心態(tài)以及假期因素。由于下月臨近春節(jié),部分貿易商會提前結束營業(yè),下月的實際營業(yè)時間將明顯縮減。同時考慮到較高的庫存成本和融資成本,以及遠不及去年的冬儲規(guī)模,迫于年底回籠資金的需要,貿易商可能會出現小幅降價、適當出貨的操作,但尚不具備大幅降價促銷的動力。

綜合上述分析,筆者個人最后對1月份滬上螺紋鋼價格走勢作以下推測:鑒于目前供強需弱的市場格局以及流動性的緊張局面,短期鋼價弱勢難改。而隨著1月信貸額度的重新投放,鋼價或存在企穩(wěn)回升的動力,但若缺乏需求的有效支撐,其上沖空間有限。總結來看,年前鋼價已經是漲跌有限,難有行情?;诖耍A計1月份滬市優(yōu)質品螺紋鋼代表規(guī)格價格,將在4500-4650元/噸區(qū)間窄幅整理。 [文]西本新干線特邀評論員 2010-12-31
?

?

免責聲明:西本資訊網站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的,旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供,并非廣告服務性信息。頁面所載圖文不代表本網站之觀點或意見,僅供用戶參考和借鑒,不構成投資建議,如有侵權,請聯系刪除。投資者據此操作,風險自擔。

法律提示:本內容系722903.com編輯、整理,轉載需經授權,若需授權必須與西本資訊與作者本人取得聯系并獲得書面認可,并注明來源。如果私自轉載,西本資訊保留一切追訴的權力,直至追究私自轉載者的法律責任。