西本要聞

4月4日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年04月04日12:21   來(lái)源：西本資訊
摘要：進(jìn)入4月份后，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求有所回暖，價(jià)格小幅上漲，市場(chǎng)心態(tài)趨于穩(wěn)定，不少鋼廠和貿(mào)易商開始適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)，原料成交情況好轉(zhuǎn)。不過(guò)，目前廠商資金壓力依然較大，且港口原料庫(kù)存保持高位，后市持續(xù)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格將小幅波動(dòng)，焦炭和煉焦煤價(jià)格有望止跌回穩(wěn)。

本期觀點(diǎn)：港口庫(kù)存高位 原料小幅波動(dòng)

時(shí)間：2014-4-7—2014-4-11

● 市場(chǎng)回顧——外礦鋼坯震蕩上漲，煤焦市場(chǎng)穩(wěn)中有降；

● 成本分析——原料成本有所回升，多數(shù)鋼廠依然虧損；

● 庫(kù)存分析——鋼廠補(bǔ)庫(kù)力度略增，鐵礦焦炭庫(kù)存增長(zhǎng)；

● 事件數(shù)據(jù)——巴西鐵礦出口增加，政府會(huì)議穩(wěn)定心態(tài)；

● 綜合觀點(diǎn)——短期需求有所回暖，資源壓力阻礙反彈。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)略有起色，除了局部地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)小幅下跌外，其它品種價(jià)格穩(wěn)中有漲，鋼坯和進(jìn)口鐵礦石漲幅相對(duì)較大，成交也略有好轉(zhuǎn)。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲。截止本周五，唐山普碳方坯出廠價(jià)格為2930元/噸，20MnSi方坯3050元/噸，較上周末上漲50元/噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲60元至2900元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格上漲80元至3000元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格上漲50元至3000元/噸左右。目前北方市場(chǎng)現(xiàn)貨資源依然不多，目前唐山市場(chǎng)鋼坯庫(kù)存繼續(xù)下降至85萬(wàn)噸，較上周回落5萬(wàn)噸，貿(mào)易商普遍有惜售心理。同時(shí)，下游帶鋼企業(yè)拿貨增多，加之本周期貨市場(chǎng)整體上漲，市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格有望繼續(xù)小幅上漲。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格保持990元/噸左右（見圖2），河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存保持130萬(wàn)噸，進(jìn)口礦庫(kù)存為1520萬(wàn)噸，較上周增加20萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持880元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持880元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持940元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格下跌20元至820元/噸左右。進(jìn)口礦方面，時(shí)值月底敏感期，三大礦業(yè)頻繁招標(biāo)拉動(dòng)指數(shù)大幅走高，周一普氏62%價(jià)格一度達(dá)到117.25美元/噸（CIF），較上周五上漲4美元/噸，此后下游對(duì)高價(jià)較為抵觸，成交一般，普氏價(jià)格逐步回落至115美元/噸（CIF）。雖然本周鐵礦期貨價(jià)格持續(xù)上漲，但對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)影響不大，鋼廠和貿(mào)易商仍謹(jǐn)慎采購(gòu)，認(rèn)為后市站穩(wěn)115美元以上的可能性較小。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格保持穩(wěn)定，外礦價(jià)格將在113-117美元/噸之間波動(dòng)。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中略降。截止本周五，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)保持850元/噸左右（見圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格保持1020元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌40元至1130元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1070元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫(kù)存在110萬(wàn)噸左右，較上周末增加2萬(wàn)噸，表明鋼廠采購(gòu)力度略有加大。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1150元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格下跌30元至1030元/噸左右，日鋼庫(kù)存在75萬(wàn)噸左右。在西南地區(qū)，貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1300元/噸左右。本周國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格保持穩(wěn)定，進(jìn)口煤則小幅反彈，澳大利亞峰景主焦煤價(jià)格達(dá)到123.5美元/噸（CIF），較上周末上漲1.25美元/噸。近期焦炭市場(chǎng)成交略有好轉(zhuǎn)，但由于月初神華集團(tuán)降價(jià)，北方部分鋼廠仍有小幅壓價(jià)的意向，煤炭企業(yè)則仍面臨較大的庫(kù)存壓力。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)煤焦市場(chǎng)將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格小幅波動(dòng)。截止本周末，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格為2260-2310元/噸，邊角料價(jià)格為2390-2420元/噸，較上周末上漲20元左右；安徽、山東、福建市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2260-2330元/噸。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢主流價(jià)格保持2350-2380元/噸左右，兩廣地區(qū)重廢價(jià)格上漲20元至2440-2450元/噸。遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌20元至2390-2410元/噸；河北地區(qū)重廢價(jià)格上漲30-50元至2150-2190元/噸（不帶票）。雖然近期廢鋼價(jià)格有企穩(wěn)甚至回升的跡象，但目前只有一些中頻爐鋼廠采購(gòu)相對(duì)積極，其它大型鋼廠仍保持觀望態(tài)度，市場(chǎng)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)部分地區(qū)廢鋼價(jià)格將小幅上漲，但幅度有限。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

受進(jìn)口礦價(jià)格反彈影響，本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本變動(dòng)不大（見表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3251元/噸，較上周末回升32元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3178元/噸，較上周末回升25元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3133元/噸，較上周末回升12元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3320元/噸，較上周末上漲28元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，大部分鋼廠仍虧損80-100元/噸。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見表4），本周國(guó)內(nèi)鋼廠備貨力度有所加大，進(jìn)口礦、焦炭等到貨情況都有所好轉(zhuǎn)，廢鋼資源則仍相對(duì)偏緊。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、巴西3月份出口鐵礦石2450萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.4%?！居^點(diǎn)】目前我國(guó)港口鐵礦庫(kù)存仍在1.05億噸左右，隨著二季度巴西、澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量增加，將在很大程度上限制后期進(jìn)口礦行情的回升空間。

2、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)4月2日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜，要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，按照今年《政府工作報(bào)告》確定的任務(wù)，進(jìn)一步創(chuàng)新宏觀調(diào)控的方式方法，持續(xù)推出激發(fā)企業(yè)活力、有效擴(kuò)大內(nèi)需，積極應(yīng)對(duì)各種壓力、風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，在促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生協(xié)同并進(jìn)中穩(wěn)增長(zhǎng)?！居^點(diǎn)】隨著國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)的措施逐步落實(shí)，市場(chǎng)悲觀情緒將有所好轉(zhuǎn)，后市再度跌回前期低點(diǎn)的可能性不大。

五、綜合觀點(diǎn)

進(jìn)入4月份后，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求有所回暖，價(jià)格小幅上漲，市場(chǎng)心態(tài)趨于穩(wěn)定，不少鋼廠和貿(mào)易商開始適當(dāng)補(bǔ)庫(kù)，原料成交情況好轉(zhuǎn)。不過(guò)，目前廠商資金壓力依然較大，且港口原料庫(kù)存保持高位，后市持續(xù)上漲動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石、鋼坯、廢鋼價(jià)格將小幅波動(dòng)，焦炭和煉焦煤價(jià)格有望止跌回穩(wěn)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/4/4

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