西本要聞

8月15日西本新干線鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2014年08月15日13:06   來(lái)源：西本資訊
摘要：近期鋼材產(chǎn)量和價(jià)格均略有下降，而原料資源供應(yīng)量的增速仍明顯快于鋼材，市場(chǎng)仍面臨下調(diào)壓力。同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存水平普遍不高，臨近月底多有補(bǔ)庫(kù)的需求，這將在很大程度上減緩價(jià)格下跌的勢(shì)頭。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)不會(huì)有趨勢(shì)性的行情，價(jià)格將繼續(xù)以小幅震蕩為主，局部地區(qū)一些庫(kù)存偏緊的品種（如唐山鋼坯、東北焦炭）有可能出現(xiàn)小幅反彈。

本期觀點(diǎn)：粗鋼產(chǎn)量下降 原料底部震蕩

時(shí)間：2014-8-18—2014-8-22

● 市場(chǎng)回顧——鐵礦鋼坯小幅下跌，焦炭煤炭相對(duì)穩(wěn)定；

● 成本分析——原料成本繼續(xù)下降，多數(shù)鋼廠依然盈利；

● 庫(kù)存分析——鋼廠繼續(xù)謹(jǐn)慎采購(gòu)，內(nèi)礦煤炭庫(kù)存略降；

● 事件數(shù)據(jù)——鐵礦產(chǎn)量環(huán)比下降，海運(yùn)價(jià)格大幅上漲；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼材市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊降，原料市場(chǎng)底部震蕩。

一、本月國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

本周國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)價(jià)格總體小幅下跌，在鋼材量?jī)r(jià)齊跌的形勢(shì)下，市場(chǎng)觀望情緒較濃，成交持續(xù)疲軟。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)


本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格小幅震蕩下跌。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為2670元/噸左右，20MnSi方坯出廠價(jià)格為2790元/噸，較上周末下跌20元/噸。山西臨汾、長(zhǎng)治地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌40元至2610元/噸左右。在南方市場(chǎng)，江蘇地區(qū)調(diào)坯軋材鋼廠20MnSi方坯采購(gòu)到廠價(jià)格下跌10元至2810元/噸；福建地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格下跌40元至2760元/噸左右。目前唐山地區(qū)鋼坯庫(kù)存在32萬(wàn)噸左右，基本與上周末持平，下游帶鋼企業(yè)開工率在55%左右，整體成交一般。考慮到目前市場(chǎng)價(jià)格已處于較低水平，一些低庫(kù)存的商家有意介入補(bǔ)加。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼坯價(jià)格有望小幅反彈。

鐵礦石：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購(gòu)價(jià)格下跌5元至835元/噸左右（見(jiàn)圖2），目前河北主導(dǎo)鋼廠國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存在100萬(wàn)噸左右，較上周下降5萬(wàn)噸，部分鋼廠暫停采購(gòu)，進(jìn)口礦庫(kù)存下降10萬(wàn)噸至1510萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持700元/噸。在南方區(qū)域，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格保持740元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持790元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持630元/噸。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)成交依舊疲軟，幾大現(xiàn)貨平臺(tái)都成交廖廖，期貨市場(chǎng)持續(xù)下探反映了市場(chǎng)觀望情緒濃厚。截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格為93.5美元/噸（CIF），較上周四下跌2美元/噸，港口庫(kù)存雖有所回落，但總體仍保持高位。由于近期鋼材價(jià)格仍處于底部盤整中，7月份鐵礦進(jìn)口量又大幅回升，目前多數(shù)鋼廠采購(gòu)仍不活躍，繼續(xù)維持較低庫(kù)存。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格將以穩(wěn)為主，進(jìn)口礦價(jià)格小幅波動(dòng)。

煤焦：

本周國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格變化不大，進(jìn)口煤炭?jī)r(jià)格小幅回落。其中，澳大利亞峰景煤到中國(guó)價(jià)格達(dá)到124.75美元/噸（CIF），較上周五下跌0.75美元/噸，港口庫(kù)存繼續(xù)下降。本周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格保持穩(wěn)定。其中，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦（A:13.5%）車板價(jià)為840元/噸左右（見(jiàn)圖3），一級(jí)冶金焦（A:12.5%）車板價(jià)格為960元/噸；河北唐山地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1110元/噸，邯鄲地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1020元/噸，目前河北地區(qū)主導(dǎo)鋼廠焦炭庫(kù)存95萬(wàn)噸左右，較上周末下降2萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)一級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1110元/噸。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1010元/噸左右。貴州地區(qū)三級(jí)冶金焦出廠價(jià)格保持1330元/噸左右。近期北方有不少焦化企業(yè)開始向鋼廠提出漲價(jià)，但除了少數(shù)鋼廠因庫(kù)存緊張被迫漲價(jià)外，多數(shù)企業(yè)對(duì)于漲價(jià)仍較為抵觸。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格將穩(wěn)中小漲，煤炭?jī)r(jià)格保持穩(wěn)定。

廢鋼：

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格繼續(xù)下跌。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格下跌20元至2190-2220元/噸，邊角料價(jià)格為2250-2270元/噸，沙鋼半個(gè)月內(nèi)第4次降價(jià)；山東、福建、安徽市場(chǎng)重廢價(jià)格下跌20元至2160-2190元/噸。在北方市場(chǎng)，河北地區(qū)重廢價(jià)格下跌20元至2040-2060元/噸（不帶票），遼寧市場(chǎng)重廢價(jià)格保持2350-2370元/噸。在中南市場(chǎng)，兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格下跌20元至2200-2240元/噸。近期國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格小幅下跌，中頻爐鋼廠采購(gòu)積極性減弱，大中型鋼廠則繼續(xù)以使用鐵水為主，市場(chǎng)整體需求疲軟。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廢鋼價(jià)格將繼續(xù)小幅調(diào)整。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周國(guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

本周國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)小幅下降（見(jiàn)表3）。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3015元/噸，較上周末下降15元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2940元/噸，較上周末下降14元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2889元/噸，較上周末下降13元/噸。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和2.75mm熱卷平均價(jià)格分別為3119元/噸和3485元/噸，分別較上周末下跌23元/噸和11元/噸，對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，中小鋼廠三級(jí)螺紋鋼盈利60-100元/噸，熱卷盈利300-400元/噸。

表3：本周國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），本周鋼廠依舊謹(jǐn)慎采購(gòu)，北方不少?gòu)S家繼續(xù)壓低國(guó)產(chǎn)礦以及煤焦的采購(gòu)量，庫(kù)存略有下降。

表4：本周國(guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月份我國(guó)粗鋼和鐵礦石產(chǎn)量分別為6832萬(wàn)噸和13670萬(wàn)噸，環(huán)比分別下降4.6%和1.9%。【觀點(diǎn)】目前國(guó)內(nèi)鋼廠下屬礦山生產(chǎn)正常，產(chǎn)業(yè)粘性作用明顯，有不少?gòu)S家在略有虧損的情況下仍滿負(fù)荷生產(chǎn)，這也是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)礦在沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)情況下仍大幅增產(chǎn)的主要原因，后期鐵礦石資源供應(yīng)壓力依然較大。

2、本周波羅的海干散貨指數(shù)持續(xù)大漲，周四達(dá)漲幅8.2%，達(dá)到942點(diǎn)。【觀點(diǎn)】下半年國(guó)外礦山企業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)釋放，加上歐洲對(duì)俄羅斯制裁導(dǎo)致煤炭供應(yīng)緊張，都是推動(dòng)近期海運(yùn)費(fèi)上漲的因素。

五、綜合觀點(diǎn)

近期鋼材產(chǎn)量和價(jià)格均略有下降，而原料資源供應(yīng)量的增速仍明顯快于鋼材，市場(chǎng)仍面臨下調(diào)壓力。同時(shí)，目前國(guó)內(nèi)鋼廠原料庫(kù)存水平普遍不高，臨近月底多有補(bǔ)庫(kù)的需求，這將在很大程度上減緩價(jià)格下跌的勢(shì)頭。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)不會(huì)有趨勢(shì)性的行情，價(jià)格將繼續(xù)以小幅震蕩為主，局部地區(qū)一些庫(kù)存偏緊的品種（如唐山鋼坯、東北焦炭）有可能出現(xiàn)小幅反彈。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2014/8/15

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