西本要聞

7月1日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2016年07月01日13:47   來源：西本資訊
摘要：在周四央行澄清中國經(jīng)濟的基本面決定了人民幣不存在長期貶值的基礎(chǔ)后，周五期貨市場出現(xiàn)回調(diào)，這預(yù)示首下周市場上漲動力可能將減弱。另一方面，目前國內(nèi)鋼廠多處于盈利狀態(tài)，且河北部分鋼廠可能在下一輪環(huán)保限產(chǎn)前提速生產(chǎn)，短期內(nèi)對于原料市場將形成支撐。預(yù)計下周鋼坯、鐵礦石、廢鋼仍有小幅上漲空間，煤炭和焦炭將相對平穩(wěn)。

本期觀點：鋼廠生產(chǎn)穩(wěn)定 原料穩(wěn)中小漲

時間：2016-7-4—2016-7-8

● 市場回顧——鋼坯貨緊強勁反彈，鐵礦廢鋼小幅上漲；

● 成本分析——鋼材價格震蕩回升，鋼廠盈利略有增多；

● 庫存分析——市場觀望情緒較濃，鋼廠庫存穩(wěn)中有降；

● 綜合觀點——鋼廠盈利生產(chǎn)穩(wěn)定，短期原料穩(wěn)中有漲。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

受“寶武合并”及人民幣持續(xù)貶值影響，本周期貨市場價格強勁上漲，但現(xiàn)貨市場成交一般，除鋼坯漲幅較大外，進口礦和廢鋼均以小幅上漲為主，煤炭和焦炭相對穩(wěn)定。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：上周末起，唐山市場鋼坯價格持續(xù)上漲，軋材企業(yè)復(fù)產(chǎn)后采購活躍，燕鋼因自身需求增加，從本周起取消了招標，也對市場起到了一定推動作用。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格升至2060元/噸，20MnSi方坯價格為2180元/噸，較上周五上漲220元左右；山西地區(qū)普碳方坯出廠價格達到1950元/噸左右，上漲130元；江蘇市場20MnSi方坯出廠價格升至2070元/噸左右，上漲100元。從需求情況看，目前唐山地區(qū)型材、帶鋼廠家開工率達到72%-75%，較上周上升1-2%，線螺開工率升至44%左右，上升4%。目前市場現(xiàn)貨資源不多，唐山庫存維持在20萬噸左右，但由于本周價格上漲較快，一些有貨的廠商以獲利了解為主，預(yù)計下周國內(nèi)鋼坯價格將以小幅上漲為主。

鐵礦石：本周進口鐵礦石市場總體成交一般，但由于期貨市場大漲、人民幣持續(xù)貶值，鐵礦石現(xiàn)貨價格小幅跟漲。截止本周四，普氏62%粉礦價格達到55美元/噸（CIF），較上周末上漲3美元/噸；國產(chǎn)礦價格相對穩(wěn)定，河北、安徽地區(qū)鐵精粉出廠價格保持490-495元/噸，成交量較少。港口到貨量較上周略有增加，總體庫存小幅上升。本周鐵礦石現(xiàn)貨價格漲幅明顯不如期貨，一些大型貿(mào)易商周二起暫停對外報價，看漲氣氛明顯。此外，近期澳元兌美元持續(xù)走強，也對進口礦價形成有力支撐。預(yù)計下周進口礦價格有望繼續(xù)小幅上漲。

煤焦：本周國內(nèi)煉焦煤市場平穩(wěn)運行，鋼廠雖然有降價意向，但大型煤企普遍挺價，對7月市場看穩(wěn)居多，部分地方礦出貨一般，預(yù)計報價仍有20-30元調(diào)整空間。進口方面：澳大利亞峰景主焦煤對我國報價在97.5美元/噸（CIF），較上周末持平。本周國內(nèi)焦炭市場跌勢趨緩，河北、山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持900-930元/噸，山西和內(nèi)蒙古局部地區(qū)下跌10-20元/噸。在鋼材價格趨漲和鋼廠產(chǎn)量堅挺形勢下，預(yù)計短內(nèi)煤焦市場將平穩(wěn)運行為主。

廢鋼：本周國內(nèi)廢鋼市場穩(wěn)中有漲，北方和中南地區(qū)鋼廠采購相對活躍，華東地區(qū)受連續(xù)降雨天氣影響，市場有價無市。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格升至1380-1420元/噸，邊角料價格為1490-1520元/噸，較上周末上漲20元左右；河北市場重廢價格升至1330-1360元/噸左右（不帶票），上漲40-50元，成交量增加。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格升至1350-1420元/噸，上漲20-30元/噸。目前各地廢鋼現(xiàn)貨資源不多，鋼廠整體庫存偏緊，在建筑鋼材價格回升影響下，廢鋼貿(mào)易商提價意向增強。預(yù)計下周國內(nèi)市場廢鋼價格漲幅有望擴大。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受進口礦價格反彈影響，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本再度回升。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2298元/噸，較上周末上漲37元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2256元/噸，較上周末上漲35元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2171元/噸，較上周末上漲29元/噸。本周國內(nèi)鋼材市場震蕩回升，截止本周四，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2329元/噸和2578元/噸，分別較上周末上漲74元/噸和31元/噸。對應(yīng)20天前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼平均盈利30-50元/噸，熱卷盈利300元/噸左右。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周鋼材和原料價格大漲出乎許多市場人士預(yù)料，市場觀望情緒較濃，鋼廠多以消耗庫存為主，一些原料供應(yīng)商則捂貨不出，鋼廠整體庫存水平略有下降。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

在鋼廠減產(chǎn)預(yù)期及人民幣貶值的雙重影響下，周一礦煤焦鋼期貨整體走強，投機資金做多積極性較高，盤面減倉強勢上漲；周二后煤焦相對走弱，鐵礦石和鋼材繼續(xù)穩(wěn)步上漲。當前市場整體多頭氣氛仍較濃，但由于部分品種期貨價格已然高于現(xiàn)貨，預(yù)計下周漲勢將明顯收窄。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價格變化

五、綜合觀點

在周四央行澄清中國經(jīng)濟的基本面決定了人民幣不存在長期貶值的基礎(chǔ)后，周五期貨市場出現(xiàn)回調(diào)，這預(yù)示首下周市場上漲動力可能將減弱。另一方面，目前國內(nèi)鋼廠多處于盈利狀態(tài)，且河北部分鋼廠可能在下一輪環(huán)保限產(chǎn)前提速生產(chǎn)，短期內(nèi)對于原料市場將形成支撐。預(yù)計下周鋼坯、鐵礦石、廢鋼仍有小幅上漲空間，煤炭和焦炭將相對平穩(wěn)。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/7/1

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