西本要聞

9月2日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2016年09月02日13:13   來源：西本資訊
摘要：近幾個月國內鋼廠持續(xù)盈利，但從7月份重點鋼鐵企業(yè)盈利情況看（38.22億元），盈利水平較6月份（40.94億元）已有所回落。8月份國內煤焦價格強勢上漲后，鋼廠利潤空間被逐步擠壓，隨著鋼材價格出現(xiàn)回調，9月份一些長材企業(yè)的成本壓力又將逐漸顯現(xiàn)，對原料的采購積極性有所減弱。預計下周國內焦炭和煉焦煤市場漲勢將趨緩，鐵礦石、廢鋼、鋼坯則將跟隨鋼市繼續(xù)小幅調整，在G20峰會結束前，市場難有起色。

本期觀點：鋼廠利潤收窄 原料小幅整理

時間：2016-9-5—2016-9-9

● 市場回顧——鋼坯外礦廢鋼回落，煤焦市場大幅上漲；

● 成本分析——鋼材市場小幅調整，鋼廠盈利空間收窄；

● 庫存分析——供應形勢有所緩和，鋼廠庫存略有上升；

● 綜合觀點——鋼企利潤空間收窄，原料市場小幅整理。

一、本周國內原料市場回顧

受鋼材價格下跌影響，本周國內鋼坯、廢鋼、進口礦價格持續(xù)小幅下跌，市場觀望情緒較濃，煤焦市場相對保持強勢，局部地區(qū)價格大幅補漲。

表1：國內主要原材料價格變動明細

本周國內主要原料市場情況如下：

鋼坯：自上周末起，國內鋼坯市場開始逐步回落，由于下游型材、帶鋼價格持續(xù)下跌，鋼坯企業(yè)出貨量有所減少，廠內庫存幾無成交。截止本周四，唐山市場普碳方坯出廠價格降至2240元/噸，20MnSi方坯出廠價格2360元/噸，較上周五下跌70元/噸，基本又回到了兩周前的水平。山西地區(qū)普碳方坯出廠價格降至2240元/噸左右，下跌100元左右；江蘇市場20MnSi方坯出廠價格為2400元/噸左右，下跌80元左右。從需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼廠家開工率在75%左右，較上周回落2%；型材企業(yè)和線螺企業(yè)的開工率分別為25%和30%左右，下降2-3%。由于近期期貨價格持續(xù)走弱，市場悲觀心態(tài)較濃，軋材企業(yè)采購謹慎，總體需求疲軟。同時，鋼坯現(xiàn)貨資源仍不多，鋼廠直發(fā)出貨尚可，市場庫存維持低位，價格繼續(xù)下跌空間有限。預計下周國內鋼坯價格有望止跌回升。

鐵礦石：隨著國內鋼材價格回落，本周進口鐵礦石價格持續(xù)小幅下跌，部分貿易商看淡后市，主動降價走貨。截止本周四，普氏62%粉礦價格降至59美元/噸（CIF），較上周四下跌1.95美元/噸。國產礦價格相對堅挺，河北和安徽市場鐵精粉出廠價格在555-630元/噸，較上周五上漲5元/噸，實際成交量依然較少。本周進口礦到貨量明顯增多，國外一些主要礦山企業(yè)在上半年盈利情況好轉后也明確表示了增產或復產的計劃，與國內鋼鐵行業(yè)去產能形成了鮮明的對比，后期鐵礦石資源供應壓力又將有所顯現(xiàn)。預計下周進口鐵礦石價格仍以小幅調整為主。

煤焦：本周國內煉焦煤市場大幅補漲。其中，河北開灤集團主焦煤出廠價上調70元/噸，肥煤和1/3焦煤上調50元/噸；山西焦煤集團屯蘭、馬蘭焦精煤價格上調80-90元/噸；黑龍江龍煤集團主焦煤價格上調80元/噸。進口煤漲勢更猛，澳大利亞豐景主焦煤對中國報價升至147美元/噸（CIF），較上周五上漲8.75美元/噸，但實際成交量較少。國內焦炭市場漲勢略有趨緩，山西臨汾、河北唐山地區(qū)二級冶金焦出廠價格分別升至1120元/噸和1320元/噸，較上周五上漲110元/噸和70元/噸。由于近期鋼材價格持續(xù)陰跌，且部分地區(qū)鋼廠限產，焦化企業(yè)對于后市信心有所減弱。預計下周國內焦炭和煉焦煤市場將穩(wěn)中有漲，漲幅明顯縮小。

廢鋼：本周國內市場廢鋼價格小幅調整，江浙地區(qū)不少小電爐生產受到G20峰會的影響，市場成交轉淡，一些貿易商主動壓價拋貨。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為1570-1620元/噸，邊角料價格為1670-1720元/噸，較上周五回落30元左右；河北市場重廢價格降至1450-1500元/噸（不帶票），下跌50-60元。兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格降至1500-1580元/噸，下跌20-40元。近期國內螺紋鋼、型材價格持續(xù)回落，小電爐鋼廠利潤空間縮小，加上來自環(huán)保和去產能的壓力，主動停產企業(yè)增多。預計下周國內廢鋼價格穩(wěn)中有降。

二、國內主要鋼廠調價情況

表2：本周國內主要鋼廠原料采購價格調整情況

三、國內鋼廠成本和庫存變化

受焦炭價格持續(xù)上漲影響，本周國內鋼廠生產成本繼續(xù)上升。截止本周四，年產能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2571元/噸，較上周末上漲35元/噸；年產能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2544元/噸，較上周末上漲39元/噸；年產能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產成本約為2489元/噸，較上周末上漲45元/噸。本周國內鋼材市場價格總體小幅調整，截止本周四，國內市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為2590元/噸和2890元/噸，分別較上周末下跌35元/噸和下跌33元/噸。對應20天前的原料成本，目前國內鋼廠螺紋鋼盈利100元/噸左右，熱卷盈利400元/噸左右，鋼廠盈利空間有所收窄。

表3：本周國內鋼廠螺紋鋼生產成本測算

從庫存情況看（見表4），受鋼鐵去產能力度加大及G20峰會影響，一些中小鋼廠限產停產，部分主導鋼廠到貨情況有所好轉，部分品種庫存略有上升。

表4：本周國內鋼廠（廠內）原料庫存變化

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周黑色產品期貨整體偏弱，螺紋鋼和鐵礦期貨六連陰，直至周四多頭支撐力度略有增強，但主動性仍顯不足；焦煤期貨漲勢受到焦炭期貨回落的影響，觀望氣氛漸濃。預計下周礦煤焦鋼期貨震蕩偏弱運行。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價格變化

五、綜合觀點

近幾個月國內鋼廠持續(xù)盈利，但從7月份重點鋼鐵企業(yè)盈利情況看（38.22億元），盈利水平較6月份（40.94億元）已有所回落。8月份國內煤焦價格強勢上漲后，鋼廠利潤空間被逐步擠壓，隨著鋼材價格出現(xiàn)回調，9月份一些長材企業(yè)的成本壓力又將逐漸顯現(xiàn)，對原料的采購積極性有所減弱。預計下周國內焦炭和煉焦煤市場漲勢將趨緩，鐵礦石、廢鋼、鋼坯則將跟隨鋼市繼續(xù)小幅調整，在G20峰會結束前，市場難有起色。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2016/9/2

免責聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務性信息。頁面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構成投資建議，如有侵權，請聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

法律提示：本內容系722903.com編輯、整理，轉載需經(jīng)授權，若需授權必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書面認可，并注明來源。如果私自轉載，西本資訊保留一切追訴的權力，直至追究私自轉載者的法律責任。