西本要聞

7月7日西本新干線(xiàn)鋼鐵原料價(jià)格走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2017年07月07日12:39   來(lái)源：西本資訊
摘要：進(jìn)入高溫季節(jié)后，鋼材下游采購(gòu)量明顯有所萎縮。本周不少市場(chǎng)庫(kù)存止跌反彈。期貨方面分歧也較為明顯，電弧爐新增產(chǎn)能釋放預(yù)期是市場(chǎng)的潛在壓力。此外，從往年情況看，7月份也是屬于鋼廠的檢修密集期、環(huán)保督察的敏感期，后期鋼廠產(chǎn)量多少會(huì)受到一定影響。綜合以上因素，短期國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)繼續(xù)上漲的動(dòng)力不足，預(yù)計(jì)下周鐵礦石、鋼坯、廢鋼都將以小幅震蕩調(diào)整為主，煤焦相對(duì)穩(wěn)定。

本期觀點(diǎn)：鋼廠檢修增多 原料小幅震蕩

時(shí)間：2017-7-10—2017-7-14

● 市場(chǎng)回顧——鋼坯外礦震蕩下跌，廢鋼大漲煤焦持穩(wěn)；

● 成本分析——鋼材價(jià)格小幅調(diào)整，鋼廠盈利依然近千；

● 庫(kù)存分析——前期快漲帶動(dòng)到貨，鐵礦廢鋼庫(kù)存上升；

● 綜合觀點(diǎn)——夏休疊加環(huán)保檢查，原料震蕩調(diào)整為主。

一、本周?chē)?guó)內(nèi)原料市場(chǎng)回顧

受到鋼材和期貨市場(chǎng)調(diào)整的影響，7月初國(guó)內(nèi)鐵礦、廢鋼、鋼坯價(jià)格均高開(kāi)低走，煤焦市場(chǎng)也暫以觀望為主，成交量較上周略有減少?？紤]到目前鋼廠高利潤(rùn)、高開(kāi)工率的情況，多數(shù)原料企業(yè)對(duì)后市仍持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。

表1：國(guó)內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì)

本月國(guó)內(nèi)主要原料市場(chǎng)情況如下：

鋼坯：

經(jīng)過(guò)6月份一波近400元的上漲行情后，下游采購(gòu)謹(jǐn)慎心態(tài)漸濃，本周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格漲勢(shì)明顯受阻。截止本周四，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3280元/噸，20MnSi方坯價(jià)格為3440元/噸，較上周五回落10元。從需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼企業(yè)的開(kāi)工率下降2%至66%左右，型材開(kāi)工率保持65%左右，建材開(kāi)工率下降2%至43%左右。下半周后，唐山調(diào)坯企業(yè)出貨明顯趨緩，鋼坯高價(jià)成交不暢，高于3280元/噸較難成交。在下游需求減弱以及期貨市場(chǎng)短線(xiàn)調(diào)整的影響下，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯市場(chǎng)將以小幅震蕩調(diào)整為主。

鐵礦石：

本周進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)高開(kāi)低走，雖然傳出必和必拓下屬礦山發(fā)生火災(zāi)的消息，但對(duì)市場(chǎng)的提振有限，而鋼材和期貨市場(chǎng)的回落對(duì)市場(chǎng)心態(tài)的影響顯然更大，港口成交逐漸轉(zhuǎn)淡。截止本周四，普氏62%粉礦價(jià)格降至63.3美元/噸（CFR），較上周四下跌1美元。國(guó)產(chǎn)礦方面，河北地區(qū)鐵精粉出廠價(jià)格保持在655元/噸左右，而安徽、山東地區(qū)鐵精粉出廠價(jià)格補(bǔ)漲了20－30元/噸，成交一般。近期國(guó)內(nèi)鋼廠高爐開(kāi)工率仍保持高位，北方一些鋼廠停產(chǎn)1年以上的高爐重新復(fù)產(chǎn)，鐵礦總體需求情況尚可。從資源情況看，本周澳大利亞三大港口發(fā)貨量達(dá)到117.35 萬(wàn)噸/日，較上周減少19.19萬(wàn)噸/日，但港口庫(kù)存仍維持在1.44億噸左右，依然對(duì)市場(chǎng)形成巨大壓力，鐵礦價(jià)格不具備持續(xù)上漲的條件?？傮w看，60美元左右是供需雙方都能接受的水平，預(yù)計(jì)下周礦價(jià)將以小幅波動(dòng)為主。

煤焦：

本周?chē)?guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)小幅波動(dòng)。其中，山西柳林地區(qū)主焦煤價(jià)格保持1230－1250元/噸，長(zhǎng)治地區(qū)部分瘦煤價(jià)格下跌20－30元。在山東地區(qū)，受到電煤和焦炭?jī)r(jià)格反彈帶動(dòng)，山東主導(dǎo)礦山氣精煤價(jià)格上調(diào)30元左右。此外，針對(duì)二季度北方煤礦價(jià)格降幅偏大的情況，南方不少鋼廠也對(duì)當(dāng)?shù)孛旱V提出三季度降價(jià)的要求，但江蘇、安徽、江西等地煤礦認(rèn)為焦炭?jī)r(jià)格企穩(wěn)有利煤炭后市，普遍有挺價(jià)心理。進(jìn)口市場(chǎng)小幅波動(dòng)，澳大利亞峰景煤對(duì)我國(guó)出口報(bào)價(jià)為160.75美元/噸（CIF），較上周五回落0.25美元/噸。焦炭方面，6月底山西焦企召開(kāi)市場(chǎng)研討會(huì)，決定在7月10日前維持價(jià)格穩(wěn)定，10日后視市場(chǎng)情況再行調(diào)整。目前，山西地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格在1500元/噸左右，河北和山東二級(jí)冶金焦出廠價(jià)執(zhí)行1670－1690元/噸，與上周末持平。雖然本周鋼價(jià)略有調(diào)整，但鋼廠利潤(rùn)依然可觀，而焦企一般利潤(rùn)僅在50元左右，不少?gòu)S家仍有提價(jià)意向。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)總體穩(wěn)定，北方局部地區(qū)小幅上漲。

廢鋼：

本周?chē)?guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)價(jià)格先漲后跌。周初沙鋼等主導(dǎo)鋼廠采購(gòu)價(jià)大漲100－150元/噸，但隨著鋼材市場(chǎng)逐步調(diào)整，下半周部分鋼廠采購(gòu)價(jià)格再度回調(diào)30-70元。截止本周四，江浙地區(qū)重廢（>6mm）價(jià)格升至1730-1800元/噸，邊角料價(jià)格為1850-1900元/噸，較上周末上漲100－120元/噸；兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價(jià)格上漲50元左右至1620-1650元/噸，整體成交一般；河北、遼寧地區(qū)重廢價(jià)格上漲50－80元至1850-1900元/噸。雖然近期廢鋼的漲勢(shì)受到鋼價(jià)、礦價(jià)調(diào)研的影響，但總體需求情況依然較好，從石墨電極價(jià)格連續(xù)大漲也能看出電爐對(duì)于廢鋼的需求正在恢復(fù)，加上出口市場(chǎng)大增的拉動(dòng)，供應(yīng)商對(duì)后市都相對(duì)看好。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)將以小幅震蕩為主。

二、國(guó)內(nèi)主要鋼廠調(diào)價(jià)情況

表2：本周?chē)?guó)內(nèi)主要鋼廠原料采購(gòu)價(jià)格調(diào)整情況

注：上表選擇的均為該區(qū)域內(nèi)最有代表性的鋼廠價(jià)格

三、國(guó)內(nèi)鋼廠成本和庫(kù)存變化

隨著進(jìn)口礦價(jià)格再度調(diào)整，本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本小幅下降。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2821元/噸，較上周末增回落7元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2788元/噸，較上周末回落6元/噸；年產(chǎn)能小于500萬(wàn)噸鋼廠的三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2722元/噸，較上周末回落5元/噸。本周?chē)?guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)小幅震蕩，截止周四，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價(jià)格分別為3802元/噸和3677元/噸，分別較上周末上漲37元/噸和上漲53元/噸。對(duì)應(yīng)20天前的原料成本，目前國(guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼盈利增加至1068元/噸，熱卷盈利約943元/噸，較上周擴(kuò)大160元左右。若按當(dāng)期成本計(jì)算，螺紋鋼盈利約980元/噸，熱卷盈利855元/噸。

表3：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測(cè)算

從庫(kù)存情況看（見(jiàn)表4），在6月下旬大幅提價(jià)刺激下，本周鋼廠庫(kù)存情況普遍有所改善，外礦、廢鋼庫(kù)存都有所上升；煤焦方面鋼廠仍占據(jù)主導(dǎo)，庫(kù)存控制在偏低水平。

表4：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫(kù)存變化

四、本周金融衍生品市場(chǎng)變化（主力合約）

經(jīng)過(guò)前兩周快速拉漲后，本周礦煤焦鋼期貨轉(zhuǎn)入窄幅震蕩整理的格局，短期期貨壓力區(qū)資金拋壓較重，支撐區(qū)內(nèi)空頭壓盤(pán)力度較弱、多頭主動(dòng)支撐挺價(jià)。預(yù)計(jì)下周仍是震蕩整理走勢(shì)為主。

表5：本周礦煤焦鋼期貨基差變化

五、綜合觀點(diǎn)

進(jìn)入高溫季節(jié)后，鋼材下游采購(gòu)量明顯有所萎縮。本周不少市場(chǎng)庫(kù)存止跌反彈。期貨方面分歧也較為明顯，電弧爐新增產(chǎn)能釋放預(yù)期是市場(chǎng)的潛在壓力。此外，從往年情況看，7月份也是屬于鋼廠的檢修密集期、環(huán)保督察的敏感期，后期鋼廠產(chǎn)量多少會(huì)受到一定影響。綜合以上因素，短期國(guó)內(nèi)原料市場(chǎng)繼續(xù)上漲的動(dòng)力不足，預(yù)計(jì)下周鐵礦石、鋼坯、廢鋼都將以小幅震蕩調(diào)整為主，煤焦相對(duì)穩(wěn)定。[文] 西本新干線(xiàn)特邀撰稿人 謙文2017/7/7

免責(zé)聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿(mǎn)足廣大用戶(hù)的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁(yè)面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點(diǎn)或意見(jiàn)，僅供用戶(hù)參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

法律提示：本內(nèi)容系722903.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書(shū)面認(rèn)可，并注明來(lái)源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責(zé)任。