西本要聞

[庫(kù)存看市場(chǎng)]庫(kù)存繼續(xù)下降,鋼價(jià)再現(xiàn)反復(fù)

2020年12月12日07:06   來(lái)源:西本資訊
摘要:期貨鼓舞士氣,現(xiàn)貨交易回暖,鋼廠推波助瀾,價(jià)格重現(xiàn)反彈,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求很難保持增勢(shì),中間需求還會(huì)遲疑,但在成本端的“托舉”下,鋼廠會(huì)更加強(qiáng)勢(shì),貿(mào)易商更缺少話語(yǔ)權(quán),市場(chǎng)將在上下游的夾擊中尋求方向

本周(12月7日—12月11日),西本鋼材指數(shù)收在4410元/噸,周環(huán)比上漲120元。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止12月11日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4236元/噸,周環(huán)比上漲68元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4439元/噸,周環(huán)比上漲54元/噸。本周,西本鋼材指數(shù)漲幅大于全國(guó)均值,表明華東市場(chǎng)反彈力度更大。

                                                                        

本期,全國(guó)主要市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格上漲,其中,東北、西北等地波動(dòng)較小,華北和華東市場(chǎng)漲幅較大。本期西本鋼材指數(shù)回升,成本指數(shù)暴漲,表明鋼廠利潤(rùn)空間沒(méi)有擴(kuò)大;本周螺紋鋼期貨突破上行,給現(xiàn)貨帶來(lái)了提振。

期貨方面,本期黑色系主力合約換月續(xù)漲:鐵礦石氣吞山河,焦炭強(qiáng)者風(fēng)范,熱卷和螺紋鋼突破前高。其中,熱卷2101合約周五夜盤(pán)收4490元,較上周五夜盤(pán)上漲217元/噸,2105合約收4382元;螺紋鋼RB2101合約周五夜盤(pán)收在4139元/噸,較上周五夜盤(pán)收漲234元/噸,2105合約收4064元。從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦和焦炭)強(qiáng)勢(shì)不改,成材端(螺紋和熱卷)被動(dòng)跟漲。

回首本期,宏觀面消息偏暖,原料價(jià)格一飛沖天,螺紋現(xiàn)貨再次上行,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本新干線綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:截至12月10日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為23.86萬(wàn)噸,較上周增加0.2萬(wàn)噸,增幅為0.85%,這是上海地區(qū)庫(kù)存連降八周后首現(xiàn)增倉(cāng);目前庫(kù)存量較上年同期(12月12日的15.39萬(wàn)噸)增加8.47萬(wàn)噸,增幅為55.03%。本期,市場(chǎng)價(jià)格大漲,下游需求恢復(fù),但有外地資源集中到貨,所以庫(kù)存停止下降。

本期,西本新干線監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為2.96萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加24.89%,這是終端采購(gòu)量連續(xù)三周下降后再次回升,主要原因是上周需求疲弱,本周價(jià)格上漲刺激工地補(bǔ)貨。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購(gòu)量處于均值附近,預(yù)計(jì)后期很難繼續(xù)提升。

本期西本鋼材指數(shù)走高,市場(chǎng)價(jià)格大漲:周一,慣性走弱;周二,大幅反彈;周三,漲勢(shì)稍緩;周四,先抑后揚(yáng);周五,沖高回落。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存暫停下降,終端需求環(huán)比回升;期貨市場(chǎng)高位震蕩,商家情緒波動(dòng)頻繁。目前市場(chǎng)行情處于“彷徨”階段,預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)波動(dòng)收窄。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為886.99萬(wàn)噸,較上周減少60.96萬(wàn)噸,減幅為6.43%。這是全國(guó)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材庫(kù)存總量連續(xù)第九周回落,降幅環(huán)比略有增加。

主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫(kù)存量為398.36萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少30.28萬(wàn)噸,減幅為7.06%;線盤(pán)總庫(kù)存量為82.29萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少4.15萬(wàn)噸,減幅為4.8%;熱軋卷板庫(kù)存量為197.85萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少20.32萬(wàn)噸,減幅為9.31%;冷軋卷板庫(kù)存量為102.21萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少3.07萬(wàn)噸,減幅為2.92%;中厚板庫(kù)存量為106.28噸,環(huán)比上周減少3.14萬(wàn)噸,減幅為2.87%。對(duì)比來(lái)看,熱軋卷板庫(kù)存降幅最大。

據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2019年12月12日的751.71噸)增加135.28萬(wàn)噸,增幅為17.99%,分品種看,本期五大品種全面下降。本期,全國(guó)主要樣本倉(cāng)庫(kù)中,大多數(shù)地區(qū)庫(kù)存下降,其中,東北、西北價(jià)格較低,資源分流外地;華北需求分化,庫(kù)存有升有減;華中、華東、華南和西南需求尚可,庫(kù)存繼續(xù)減少。單從庫(kù)存變化情況看,短期內(nèi)建筑鋼價(jià)易漲難跌。

本周,華東區(qū)域價(jià)格上漲:上海、浙江和江西等地漲幅較大,其它市場(chǎng)漲幅均超過(guò)百元。截至周五,以螺紋鋼為例,江蘇和浙江市場(chǎng)價(jià)格最高(4220元),山東市場(chǎng)價(jià)格最低(4000元)。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4000-4220元/噸,周環(huán)比反彈120-140元/噸,局部累計(jì)漲幅近兩百元。

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

“三駕馬車(chē)”動(dòng)力增強(qiáng),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度料超預(yù)期

在11月主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐前夕,密集發(fā)布的一系列先行指標(biāo)和高頻數(shù)據(jù)顯著上行,彰顯供需兩旺勢(shì)頭延續(xù),“三駕馬車(chē)”動(dòng)力增強(qiáng),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度料超預(yù)期。業(yè)內(nèi)表示,隨著宏觀政策更快落地見(jiàn)效,四季度GDP增速有望達(dá)到5.5%以上,全年經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)幾無(wú)懸念。

中指研究院:預(yù)計(jì)2021年房地產(chǎn)調(diào)控整體仍將保持連續(xù)性和穩(wěn)定性

中指研究院對(duì)外發(fā)布《中國(guó)房地產(chǎn)2020年市場(chǎng)總結(jié)及2021年趨勢(shì)展望報(bào)告》。展望2021年,預(yù)計(jì)貨幣政策將保持穩(wěn)健,為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)提供更有利的資金環(huán)境。房地產(chǎn)調(diào)控整體仍將保持連續(xù)性和穩(wěn)定性,保障市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,短期內(nèi)限購(gòu)、限貸、限售等政策難現(xiàn)明顯放松?!秷?bào)告》預(yù)計(jì),2021年全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將呈現(xiàn)“銷(xiāo)售面積小幅調(diào)整,均價(jià)平穩(wěn)上漲,新開(kāi)工維持高位,投資中高速增長(zhǎng)”的特點(diǎn)。

海關(guān)總署:11月我國(guó)出口鋼材440.2萬(wàn)噸

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2020年11月我國(guó)出口鋼材440.2萬(wàn)噸,較上月增加36.2萬(wàn)噸,同比下降3.8%;1-11月我國(guó)累計(jì)出口鋼材4882.6萬(wàn)噸,同比下降18.1%。11月我國(guó)進(jìn)口鋼材185.4萬(wàn)噸,較上月減少7.6萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)77.9%;1-11月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材1885.9萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)74.3%。

11月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石9815萬(wàn)噸

海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),11月我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦9815萬(wàn)噸,較上月減少859.0萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)8.3%;1-11月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦107361.66萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)10.76%。

土地市場(chǎng)持續(xù)升溫,11個(gè)城市賣(mài)地收入超千億

中原地產(chǎn)最新數(shù)據(jù)顯示,多城市集中賣(mài)地,土地市場(chǎng)成交額持續(xù)上升。截至12月7日,我國(guó)已有11個(gè)城市賣(mài)地破千億,超過(guò)30個(gè)城市賣(mài)地超過(guò)500億,刷新歷史紀(jì)錄。今年前11月,50城賣(mài)地收入3.67萬(wàn)億元,同比增20.8%,收入和增幅均刷新歷史紀(jì)錄。具體來(lái)看,上海、杭州、廣州賣(mài)地收入超過(guò)2000億元。其中,廣州2249億元,同比上漲75.63%;杭州2564億元,同比上漲3.09%;上海2773億元,同比上漲56.76%。

多項(xiàng)金融數(shù)據(jù)回暖

在經(jīng)過(guò)10月季節(jié)性回落后,11月多項(xiàng)金融數(shù)據(jù)“回暖”。根據(jù)央行12月9日發(fā)布的數(shù)據(jù),11月人民幣貸款增加1.43萬(wàn)億元,同比多增456億元。11月社會(huì)融資規(guī)模增量為2.13萬(wàn)億元,比上年同期多1406億元。11月末,廣義貨幣(M2)余額217.2萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10.7%,增速分別比上月末和上年同期高0.2個(gè)和2.5個(gè)百分點(diǎn)。

11月份,全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.5%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:2020年11月份,全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.5%,環(huán)比上漲0.5%;工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.6%,環(huán)比上漲0.7%。1―11月平均,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比去年同期下降2.0%,工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降2.5%。

11月份地方政府債券發(fā)行1384億元

據(jù)財(cái)政部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2020年11月份,地方政府債券發(fā)行1384億元,全部為再融資債券。截至11月底,今年累計(jì)發(fā)行地方債62602億元,其中,新增債券44945億元,再融資債券17657億元。新增債券中,一般債券發(fā)行9479億元,完成全年計(jì)劃的100%;專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行35466億元,完成全年計(jì)劃(37500億元)的94.6%。

11月份納入統(tǒng)計(jì)25家挖掘機(jī)銷(xiāo)量32236臺(tái)

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2020年11月納入統(tǒng)計(jì)的25家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)32236臺(tái),同比增長(zhǎng)66.9%;其中國(guó)內(nèi)28833臺(tái),同比增長(zhǎng)68%;出口3403臺(tái),同比增長(zhǎng)57.8%。

高盛:鐵礦石牛市將延續(xù)至2021年

高盛(GoldmanSachs)上調(diào)鐵礦石價(jià)格預(yù)估,稱(chēng)這種煉鋼原料的牛市行情將延續(xù)到2021年。該行將2021年鐵礦石價(jià)格預(yù)估從90美元/噸上調(diào)至120美元/噸,2022年價(jià)格預(yù)估從75美元/噸上調(diào)至95美元/噸。高盛稱(chēng),今年上半年供應(yīng)受擾,加之2021年供應(yīng)短缺,為未來(lái)兩個(gè)季度價(jià)格持續(xù)走高提供基本面支撐。

寶鋼大幅調(diào)高2021年1月份出廠價(jià)格

12月9日,寶鋼股份出臺(tái)2021年1月份出廠價(jià)格政策:厚板、型鋼基價(jià)上調(diào)300元/噸,熱軋、酸洗、普冷、彩涂和熱鍍鋅基價(jià)上調(diào)400-500元/噸,無(wú)取向電工鋼基價(jià)上調(diào)800元/噸。

中汽協(xié)預(yù)測(cè)今年中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)2500萬(wàn)輛

11日從中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)獲悉,中汽協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)付炳鋒在2021中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)峰會(huì)上表示,今年國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)為2500萬(wàn)輛,增幅有望收窄至-2%,好于預(yù)期。

鋼企呼吁國(guó)家監(jiān)管部門(mén)調(diào)查鐵礦石炒作

12月10日下午,鋼鐵協(xié)會(huì)組織中國(guó)寶武、沙鋼、鞍鋼、首鋼、河鋼、華菱鋼鐵和建龍等鋼鐵企業(yè)召開(kāi)鐵礦石市場(chǎng)座談會(huì),就近期市場(chǎng)運(yùn)行等問(wèn)題進(jìn)行了研討。與會(huì)企業(yè)一致認(rèn)為,當(dāng)前,鐵礦石市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制已經(jīng)失靈,鋼鐵企業(yè)一致呼吁國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督總局和證監(jiān)會(huì)采取有效措施,及時(shí)介入調(diào)查,對(duì)可能存在的違規(guī)違法行為,依法予以嚴(yán)厲打擊。

本周,宏觀面消息偏向樂(lè)觀,主要體現(xiàn)在:1、宏觀政策落地見(jiàn)效,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度超出預(yù)期;2、多項(xiàng)金融數(shù)據(jù)回暖,資金面保持寬松態(tài)勢(shì);3、工業(yè)生產(chǎn)良性循環(huán),PPI指數(shù)環(huán)比上漲;4、財(cái)政扶持力度不減,地方政府債券發(fā)行順利;5、房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,50城賣(mài)地收入刷新記錄;6、基建投資保持強(qiáng)勁,挖掘機(jī)銷(xiāo)量同比大增;7、下游需求逐步回暖,汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量好于預(yù)期。

從行業(yè)面看,鋼鐵產(chǎn)銷(xiāo)形勢(shì)可謂“悲喜交加”:喜的是,國(guó)內(nèi)消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng),鋼材出口量環(huán)比增加,前11月累計(jì)出口鋼材數(shù)量降幅繼續(xù)收窄,鋼企上調(diào)價(jià)格成為“家常便飯”;悲的是,鐵礦石來(lái)源受阻,11月份進(jìn)口量環(huán)比大幅下滑,國(guó)際資本虎視眈眈,普氏鐵礦石指數(shù)已漲至2013年1月以來(lái)的高位——行業(yè)效益呈恢復(fù)性增長(zhǎng),成本對(duì)利潤(rùn)的侵蝕愈發(fā)嚴(yán)重。面對(duì)看困難,廠家要么通過(guò)漲價(jià)向用戶轉(zhuǎn)嫁壓力,要么指望監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行調(diào)查干預(yù):前者將面臨下游承受能力的考驗(yàn),后者或助推資本市場(chǎng)的炒作。

回首本周,現(xiàn)貨價(jià)格反彈,期貨破位上行,需求有所恢復(fù),鋼廠強(qiáng)勢(shì)挺價(jià)。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地上漲幅度差異較大:東北、西北需求停滯,穩(wěn)中微調(diào);華北鋼廠抬價(jià),市場(chǎng)大漲;其它區(qū)域需求不錯(cuò),漲幅更大。總體來(lái)看,北方市場(chǎng)廠家控盤(pán),南方市場(chǎng)成交正常,資源跨區(qū)域流動(dòng)順暢;從實(shí)際交易情況看,終端需求繼續(xù)分化,中間需求沒(méi)有沖動(dòng),原料上漲推動(dòng)鋼廠轉(zhuǎn)移壓力。期貨鼓舞士氣,現(xiàn)貨交易回暖,鋼廠推波助瀾,價(jià)格重現(xiàn)反彈,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求很難保持增勢(shì),中間需求還會(huì)遲疑,但在成本端的“托舉”下,鋼廠會(huì)更加強(qiáng)勢(shì),貿(mào)易商更缺少話語(yǔ)權(quán),市場(chǎng)將在上下游的夾擊中尋求方向。

對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)行情處于“恐高”階段:期貨底部抬升,現(xiàn)貨需求增量,廠家主動(dòng)拉漲,商家預(yù)期迷茫。當(dāng)前的利好因素主要有:大宗商品通脹,原料成本更高;利空因素主要是:銷(xiāo)量存在變數(shù),庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升。筆者以為,本周鋼價(jià)再次反彈,是前期下跌行情的“反抽”,期貨突破和需求回暖起到了促進(jìn)作用,預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)價(jià)格起伏的空間將收窄。期間需要關(guān)注的是:政策的風(fēng)向,期貨的高度,成交的變化。 [文]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>

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