西本要聞

[庫(kù)存看市場(chǎng)]疫情繼續(xù)發(fā)酵,鋼價(jià)沖高回落

2022年04月09日07:43   來(lái)源:西本資訊
摘要:從今年3月份的市場(chǎng)表現(xiàn)看,國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)“金三”行情未能如期而至,4月份鋼價(jià)抬高更多是受到高成本的支撐,并受到“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策預(yù)期的托舉。因此,后期鋼價(jià)能否繼續(xù)走高,將取決于兩大因素:疫情防控形勢(shì)能否迅速轉(zhuǎn)好,政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的扶持能否及時(shí)落地。

本周(4月4日—4月8日),西本鋼材指數(shù)收在5310元/噸,周環(huán)比上漲80元。西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止4月8日,全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為5265元/噸,周環(huán)比上漲16元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5490元/噸,周環(huán)比上漲22元/噸。

本期,全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格震蕩上行:其中,北方鋼廠強(qiáng)勢(shì),市場(chǎng)價(jià)格推高;南方需求分化,報(bào)價(jià)抬升。本周西本鋼材指數(shù)上調(diào),成本指數(shù)上升,鋼廠動(dòng)態(tài)利潤(rùn)空間沒(méi)有擴(kuò)大;本周螺紋鋼期貨先漲后跌,與現(xiàn)貨市場(chǎng)形成呼應(yīng)。另外,本周上海市場(chǎng)全域封控,終端需求基本停滯。

期貨方面,本周黑色系主力合約先揚(yáng)后抑:鐵礦石高位回落,焦炭高位整理,熱卷和螺紋震蕩收跌。其中,熱卷2210合約周五夜盤(pán)收在5150元,較上周五夜盤(pán)5319元,下跌169元/噸;螺紋鋼2210合約周五夜盤(pán)收在4970元/噸,較上周五夜盤(pán)5160元,下跌190元/噸;從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)出現(xiàn)調(diào)整,成材端(熱卷和螺紋)雙雙回調(diào)。

回首本期,消息面缺少利好,原料價(jià)格維持強(qiáng)勢(shì),螺紋現(xiàn)貨上行受阻,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示:截至4月7日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為63.25萬(wàn)噸,較上周增加0.11萬(wàn)噸,增幅為0.17%;目前庫(kù)存量較上年同期(4月8日的70.66萬(wàn)噸)減少7.41萬(wàn)噸,減幅為10.48%,減幅環(huán)比繼續(xù)收窄。本周庫(kù)存量再次回升,主要是因?yàn)橐咔榉饪赜绊懗鰩?kù),資源無(wú)法轉(zhuǎn)移。

本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為0.12萬(wàn)噸,環(huán)比上周下降82.35%;終端采購(gòu)量連續(xù)四周回落,并且創(chuàng)下本年度新低。從歷史數(shù)據(jù)看,本周終端采購(gòu)量接近休市狀態(tài),后期變化取決于疫情管控情況。

本期西本鋼材指數(shù)漲后回調(diào),市場(chǎng)價(jià)格同步運(yùn)行:前期穩(wěn)步推漲,后期小幅回落。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回升,終端需求受到“封控”;期貨市場(chǎng)拉高受阻,商家等待需求恢復(fù)。目前市場(chǎng)行情處于“徘徊”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)區(qū)間震蕩。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1701.43萬(wàn)噸,較上周增加4.11萬(wàn)噸,增幅為0.24%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫(kù)存量為970.63萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加3.75萬(wàn)噸,增幅為0.39%;線盤(pán)總庫(kù)存量為234.76萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加1.07萬(wàn)噸,增幅為0.46%;熱軋卷板庫(kù)存量為244.07萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少2.17萬(wàn)噸,減幅為0.88%;冷軋卷板庫(kù)存量為138.88萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少1.18萬(wàn)噸,減幅為0.84%;中厚板庫(kù)存量為113.09噸,環(huán)比上周增加2.64萬(wàn)噸,增幅為2.39%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(202148日的1898.72噸)減少197.29萬(wàn)噸,減幅為10.39%,減幅繼續(xù)收斂。分品種看,本期五大品種庫(kù)存總量分化,螺紋、線材、中厚板庫(kù)存有減轉(zhuǎn)增,熱卷、冷卷庫(kù)存繼續(xù)回落。

本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格沖高回落,其中,山東和江蘇地區(qū)漲幅較大,江西市場(chǎng)漲幅很小。目前,浙江市場(chǎng)價(jià)格依然最高,江西市場(chǎng)價(jià)格最低,二者差距超過(guò)300/噸。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4800-5150/噸,環(huán)比上周五變化20-50/噸。

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

發(fā)改委:扎實(shí)推進(jìn)102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目實(shí)施

日前,國(guó)家發(fā)展改革委組織召開(kāi)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程實(shí)施部際聯(lián)席會(huì)議第一次會(huì)議。會(huì)議審議了推動(dòng)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程實(shí)施部際聯(lián)席會(huì)議工作規(guī)則和2022年工作要點(diǎn),研究部署下一步重點(diǎn)工作。會(huì)議指出,“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程各牽頭部門(mén)會(huì)同各地方扎實(shí)推進(jìn)102項(xiàng)重大工程實(shí)施。目前,102項(xiàng)重大工程實(shí)施有力有序推進(jìn),實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局。

3月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI降至48.1

41日發(fā)布的20223月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI較上月回落2.3個(gè)百分點(diǎn)至48.1,再度落入收縮區(qū)間,錄得20203月以來(lái)最低值,表明制造業(yè)景氣度受到疫情較嚴(yán)重影響。這一走勢(shì)與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局制造業(yè)PMI一致。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的3月制造業(yè)PMI錄得49.5,較2月回落0.7個(gè)百分點(diǎn),五個(gè)月來(lái)首次跌至收縮區(qū)間。

2個(gè)月基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)8.1%

2個(gè)月基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)8.1%——投資實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅。國(guó)家發(fā)展改革委日前組織召開(kāi)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程實(shí)施部際聯(lián)席會(huì)議第一次會(huì)議,要求加大資金、用地等要素保障力度,加快在建項(xiàng)目建設(shè),盡快形成實(shí)物工作量。目前,102項(xiàng)重大工程實(shí)施有力有序推進(jìn),成為穩(wěn)投資穩(wěn)增長(zhǎng)的重要“抓手”。102項(xiàng)重大工程不僅分布在傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,更多分布在新基建領(lǐng)域,還有一些是公共服務(wù)、民生事業(yè)的“補(bǔ)短板”項(xiàng)目。這些重大工程的推進(jìn),將有效助力產(chǎn)業(yè)升級(jí),推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

3月我國(guó)重卡銷(xiāo)量7.7萬(wàn)輛

數(shù)據(jù)顯示,今年3月份,我國(guó)重卡市場(chǎng)大約銷(xiāo)售7.7萬(wàn)輛,環(huán)比今年2月上漲30%,比上年同期的23萬(wàn)輛下降67%,凈減少15.3萬(wàn)輛;7.7萬(wàn)輛,是自2017年以來(lái)的3月份重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量最低點(diǎn),僅略高于20163月份的7.5萬(wàn)輛。今年3月份也是重卡市場(chǎng)自去年5月份以來(lái)的連續(xù)第十一個(gè)月下降。

60城超百項(xiàng)政策松綁房市

據(jù)中指研究院不完全統(tǒng)計(jì),今年一季度,60余城發(fā)布房地產(chǎn)相關(guān)政策超百次,主要涉及針對(duì)性放松限購(gòu)政策、降低首付比例、發(fā)放購(gòu)房補(bǔ)貼、降低房貸利率、取消限售、為房企提供資金支持等方面,整體政策放松力度加大、速度加快。東莞再出新政:今年首批供地取消新房限價(jià),疫情斷繳社保無(wú)礙購(gòu)房。

一季度重點(diǎn)城市新房成交下降四成

貝殼研究院近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,2022年一季度,全國(guó)重點(diǎn)62城新建商品住宅簽約面積同比下降41%,跌幅較1-2月降幅擴(kuò)大2%,其中一線、二線、三四線城市的降幅分別為31%、40%、47%。即使與疫情前的2019年一季度相比,62城的銷(xiāo)售規(guī)模仍然出現(xiàn)下降。其中,僅一線城市交易規(guī)模微漲,二線城市和三四線城市交易量均有兩位數(shù)的降幅。

李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議

會(huì)議指出,我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體保持在合理區(qū)間,但國(guó)內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜性不確定性有的超出預(yù)期。世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩,糧食能源等大宗商品市場(chǎng)大幅波動(dòng),國(guó)內(nèi)疫情近期多發(fā),市場(chǎng)主體困難增加,經(jīng)濟(jì)新的下行壓力加大,既要堅(jiān)定信心,又要高度重視和警覺(jué)新挑戰(zhàn)。把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置,統(tǒng)籌穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、推改革,穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)。會(huì)議指出,要適時(shí)靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具,更好發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。加大穩(wěn)健的貨幣政策實(shí)施力度,保持流動(dòng)性合理充裕。

中汽協(xié):3月汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)完成224.9萬(wàn)輛

中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)13家重點(diǎn)企業(yè)上報(bào)的周報(bào)推算,20223月汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)完成224.9萬(wàn)輛,環(huán)比增長(zhǎng)29.5%,同比下降11%20221-3月累計(jì)預(yù)計(jì)完成651.7萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)0.5%。

3月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼產(chǎn)量回升

中鋼協(xié):20223月下旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2376.11萬(wàn)噸、生鐵2044.51萬(wàn)噸、鋼材2328.33萬(wàn)噸。其中,粗鋼日產(chǎn)216.01萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)5.41%;生鐵日產(chǎn)185.86萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)3.47%;鋼材日產(chǎn)211.67萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)5.18%。當(dāng)旬末,鋼材庫(kù)存量1661.99萬(wàn)噸,比上一旬減少50.49萬(wàn)噸,下降2.95%。比上月底增加51.93萬(wàn)噸,增長(zhǎng)3.23%。比年初增加532.31萬(wàn)噸,增幅為47.12%;比去年同期增加191.32萬(wàn)噸,增幅為13.01%

水利部:2022年全年可完成水利投資約8000億元

水利部政策法規(guī)司司長(zhǎng)張祥偉表示,今年1-3月,水利投資完成1077億元,同比增長(zhǎng)35%。今年再開(kāi)工一批已納入規(guī)劃、條件成熟的項(xiàng)目,包括南水北調(diào)后續(xù)工程等重大引調(diào)水、骨干防洪減災(zāi)、病險(xiǎn)水庫(kù)除險(xiǎn)加固、灌區(qū)建設(shè)和改造等工程。這些工程加上其他水利項(xiàng)目,全年可完成投資約8000億元。

李克強(qiáng)主持召開(kāi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專(zhuān)家和企業(yè)家座談會(huì)

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng):當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境有些突發(fā)因素超出預(yù)期,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨更大不確定性和挑戰(zhàn)。政策要靠前發(fā)力,適時(shí)加力,并研究新預(yù)案。擴(kuò)大高水平開(kāi)放,做好穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資工作,保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。當(dāng)前市場(chǎng)主體特別是中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶困難加大,要著力幫扶他們渡過(guò)難關(guān)。落實(shí)落細(xì)企業(yè)穩(wěn)崗政策,強(qiáng)化高校畢業(yè)生就業(yè)服務(wù)。不誤農(nóng)時(shí)抓好春耕生產(chǎn),做好農(nóng)資保供穩(wěn)價(jià)工作。保障能源穩(wěn)定供應(yīng)。保障交通主干線、港口等有序運(yùn)行,促進(jìn)國(guó)際國(guó)內(nèi)物流暢通,維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

3月銷(xiāo)售各類(lèi)裝載機(jī)15309臺(tái)

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)22家裝載機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計(jì),2022年3月銷(xiāo)售各類(lèi)裝載機(jī)15309臺(tái),環(huán)比增長(zhǎng)72.36%,同比下降32.8%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量11399臺(tái),同比下降38.8%;出口銷(xiāo)量3910臺(tái),同比下降5.81%。2022年1-3月,共銷(xiāo)售各類(lèi)裝載機(jī)31789臺(tái),同比下降19.2%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量21185臺(tái),同比下降30.8%;出口銷(xiāo)量10604臺(tái),同比增長(zhǎng)21.5%。

本周,宏觀面消息偏冷,主要體現(xiàn)在:1、國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議,釋放流動(dòng)性寬松信號(hào);2、政策要靠前發(fā)力,高層研究新的預(yù)案;3、中小企業(yè)生存艱難,財(cái)新PMI繼續(xù)下挫;4、發(fā)改委推進(jìn)重大工程項(xiàng)目實(shí)施,前2個(gè)月基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng);5、水利項(xiàng)目集體啟動(dòng),投資金額同比提升;6、一季度重點(diǎn)城市新房成交量下降,超過(guò)60城市主動(dòng)松綁樓市;7、3月汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)同比減少,重卡銷(xiāo)量連續(xù)11個(gè)月下降。

從本周政策動(dòng)向看,近期國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)都有一些變化:國(guó)際上,世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇迅速放緩,大宗商品市場(chǎng)大幅波動(dòng),輸入性通脹比較明顯;在國(guó)內(nèi),疫情呈現(xiàn)多點(diǎn)蔓延,封控影響物流通暢,市場(chǎng)主體困難又有增加,經(jīng)濟(jì)新的下行壓力加大。為了對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行,預(yù)計(jì)政策面會(huì)有更多措施出臺(tái),包括但不限于:貨幣政策調(diào)整,房地產(chǎn)政策放松,基建投資加碼等,這也是當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)“強(qiáng)預(yù)期”的信心所在。

從行業(yè)面看,受疫情管控影響,供需雙升的格局被打破,據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),3月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比提升,并創(chuàng)下去年7月中旬以來(lái)最高值;與此同時(shí),鋼廠庫(kù)存去化速度不及去年同期,究竟是受到近期疫情影響,還是需求尚未啟動(dòng),需要持續(xù)關(guān)注。從今年3月份的市場(chǎng)表現(xiàn)看,國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)“金三”行情未能如期而至,4月份鋼價(jià)抬高更多是受到高成本的支撐,并受到“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策預(yù)期的托舉。因此,后期鋼價(jià)能否繼續(xù)走高,將取決于兩大因素:疫情防控形勢(shì)能否迅速轉(zhuǎn)好,政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的扶持能否及時(shí)落地。

回首本周,期貨沖高調(diào)整,現(xiàn)貨震蕩調(diào)高,疫情壓制需求,廠家仍有拉升。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地都有上漲:在北方,需求未能放大,鋼廠易漲難跌;在南方,成本推高價(jià)格,跟隨期貨起落;南北市場(chǎng)相互呼應(yīng),價(jià)格再上新的臺(tái)階??傮w來(lái)看,北方廠家強(qiáng)勢(shì),市場(chǎng)價(jià)格倒掛;南方需求受限,價(jià)格漲勢(shì)放緩。本周黑色系期貨沖高調(diào)整,現(xiàn)貨市場(chǎng)先揚(yáng)后抑,原料價(jià)格繼續(xù)上漲,終端需求不及預(yù)期,貿(mào)易商心態(tài)呈現(xiàn)搖擺。

疫情加劇,物流受阻,成本更高,價(jià)格上調(diào),這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求暫難放大,投機(jī)需求謹(jǐn)慎從事,資本市場(chǎng)不會(huì)平靜,現(xiàn)貨價(jià)格高位整理??梢钥吹?,當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“休整”階段:疫情影響供需,庫(kù)存去化放緩;期貨引導(dǎo)預(yù)期,大幅拉高受挫。

對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)行情陷入兩難境地:既想向周邊市場(chǎng)“看齊”,又苦于不能順利出貨。當(dāng)前的利好因素主要有:原料價(jià)格上行,鋼廠售價(jià)更高,資源流入減少;利空因素主要是:剛需無(wú)法釋放,資金壓力更大,投機(jī)需求受限。筆者以為,本周鋼價(jià)環(huán)比上漲,是兌現(xiàn)之前的預(yù)期,周邊市場(chǎng)起到示范作用,但需求基本處于“靜默”狀態(tài)。預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)會(huì)高位波動(dòng),需要關(guān)注的是:期貨能否再次走高,疫情管控能否放松。[]西本新干線特邀評(píng)論員希瑪拉亞峰

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