西本要聞
[庫存看市場(chǎng)]庫存轉(zhuǎn)移不暢,鋼價(jià)區(qū)間試探
2022年04月16日07:07 來源:西本資訊
本周(4月11日—4月15日),西本鋼材指數(shù)收在5280元/噸,周環(huán)比下跌30元。西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止4月15日,全國69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為5229元/噸,周環(huán)比下跌36元/噸;高線HPB300φ6.5mm為5457元/噸,周環(huán)比下跌34元/噸。
本期,全國各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格震蕩運(yùn)行:其中,北方鋼廠助力,市場(chǎng)先跌后漲;南方需求平淡,報(bào)價(jià)起起落落。本周西本鋼材指數(shù)下調(diào),成本指數(shù)上行,表明鋼廠動(dòng)態(tài)利潤(rùn)空間縮??;本周螺紋鋼期貨頻繁上下,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)形成引導(dǎo)。另外,本周上海市場(chǎng)繼續(xù)全域封控,終端需求降至冰點(diǎn)。
期貨方面,本周黑色系主力合約頻繁上下:鐵礦石高位整理,焦炭強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行,熱卷和螺紋先跌后漲。其中,熱卷2210合約周五夜盤收在5181元,較上周五夜盤5150元,上漲31元/噸;螺紋鋼2210合約周五夜盤收在5038元/噸,較上周五夜盤4970元,上漲68元/噸;從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)重回強(qiáng)勢(shì),成材端(熱卷和螺紋)先抑后揚(yáng)。
回首本期,消息面多空交織,原料價(jià)格維持高位,螺紋現(xiàn)貨區(qū)間波動(dòng),當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫存數(shù)據(jù)顯示:截至4月14日,滬市螺紋鋼庫存總量為63.85萬噸,較上周增加0.6萬噸,增幅為0.95%;目前庫存量較上年同期(4月15日的66.45萬噸)減少2.6萬噸,減幅為3.91%,減幅環(huán)比繼續(xù)收窄。本周庫存量小幅回升,主要是因?yàn)槌鰩熳鳂I(yè)基本停止。
本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購量為零,環(huán)比上周再降;終端采購量持續(xù)回落,并且最終停滯。從歷史數(shù)據(jù)看,本周終端采購量創(chuàng)下了歷史記錄,后期復(fù)蘇有賴于管控放松。
本期西本鋼材指數(shù)震蕩小跌,市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng):前期持續(xù)走弱,后期止跌回升。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫存無法消化,終端需求被迫“靜默”;期貨市場(chǎng)劇烈起伏,商家只能臨淵羨魚。目前市場(chǎng)行情處于“封控”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)仍會(huì)向上試探。
二、庫存總結(jié)分析
本期全國35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉庫鋼材總庫存量為1661.97萬噸,較上周減少39.46萬噸,減幅為2.32%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為944.25萬噸,環(huán)比上周減少26.38萬噸,減幅為2.72%;線盤總庫存量為219.94萬噸,環(huán)比上周減少14.82萬噸,減幅為6.31%;熱軋卷板庫存量為246.82萬噸,環(huán)比上周增加2.75萬噸,增幅為1.13%;冷軋卷板庫存量為138.24萬噸,環(huán)比上周減少0.64萬噸,減幅為0.46%;中厚板庫存量為112.72噸,環(huán)比上周減少0.37萬噸,減幅為0.33%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2021年4月15日的1799.66噸)減少137.69萬噸,減幅為7.65%。分品種看,本期除冷卷庫存總量增加,螺紋、線材、熱卷、中厚板庫存均為減少。不過,本期社會(huì)庫存減少,主要原因是多地疫情防控,導(dǎo)致物流運(yùn)輸受阻,資源從廠庫向外轉(zhuǎn)移不暢,目前華北、華東、華南等地部分廠區(qū)庫存累積較快。
本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格區(qū)間震蕩,全周呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢(shì)。目前,山東、安徽和浙江市場(chǎng)價(jià)格較高,江西市場(chǎng)價(jià)格最低,高低差距約300元/噸。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4800-5120元/噸,環(huán)比上周五高位下調(diào)30元/噸。
本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
一季度全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成1065億元
國鐵集團(tuán)消息,今年一季度,全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成1065億元,同比增長(zhǎng)3.1%,鐵路新線開通447公里,其中高鐵233公里。
多地集中開工一批重大項(xiàng)目
進(jìn)入4月份,基建投資持續(xù)發(fā)力,多地集中開工一批重大項(xiàng)目。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),4月1日-4月8日,安徽省、黑龍江省、河南省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、甘肅省等地合計(jì)開工4385個(gè)重大項(xiàng)目,總投資額合計(jì)20844億元。
3月份新增人民幣貸款3.13萬億元
中國3月份新增人民幣貸款3.13萬億元,同比多增3951億元,預(yù)期2.8萬億元,2月為1.23萬億元。3月末,外幣貸款余額9432億美元,同比增長(zhǎng)2.9%。一季度外幣貸款增加305億美元,同比少增190億美元。3月份,外幣貸款減少125億美元,同比多減143億美元。3月M1貨幣供應(yīng)年率4.7%,前值 4.70%,預(yù)期 4.40%。3月M2貨幣供應(yīng)同比 9.7%,預(yù)期 9.2%,前值 9.2%。3月社會(huì)融資規(guī)模增量 46500億元人民幣,前值 11928億元人民幣。
3月CPI和PPI同比上升
中國3月CPI同比增加 1.5%,預(yù)期1.4%,前值 0.9%。中國3月PPI同比增加8.3%,預(yù)期 8.1%,前值 8.8%。3月份,受國內(nèi)多點(diǎn)散發(fā)疫情和國際大宗商品價(jià)格上漲等因素影響,CPI環(huán)比持平,同比漲幅有所擴(kuò)大。3月份,受國際大宗商品價(jià)格上漲等因素影響,PPI環(huán)比上漲,同比漲幅繼續(xù)回落。
李克強(qiáng)主持召開經(jīng)濟(jì)形勢(shì)部分地方政府主要負(fù)責(zé)人座談會(huì)
李克強(qiáng)指出,要增強(qiáng)緊迫感,抓緊落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和政府工作報(bào)告舉措,退稅減稅降費(fèi)、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、專項(xiàng)債發(fā)行使用、重點(diǎn)項(xiàng)目開工建設(shè)、支持企業(yè)穩(wěn)崗等政策的實(shí)施,都要靠前安排和加快節(jié)奏,上半年要大頭落地,形成更多實(shí)物工作量。要抓住關(guān)鍵,有力有效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的突出矛盾。保障電力煤炭等能源穩(wěn)定供應(yīng),加快釋放國內(nèi)先進(jìn)煤炭產(chǎn)能。李克強(qiáng)指出,確保交通骨干網(wǎng)絡(luò)、港口等有序運(yùn)行,暢通國際國內(nèi)物流,維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。要加強(qiáng)形勢(shì)跟蹤研判,及時(shí)研究應(yīng)對(duì)預(yù)案,根據(jù)需要研究采取更大力度的政策舉措。
財(cái)政部:今年用于項(xiàng)目建設(shè)的專項(xiàng)債券額度已全部下達(dá)
財(cái)政部副部長(zhǎng)許宏才12日在國新辦發(fā)布會(huì)上表示,在今年新增3.65萬億元專項(xiàng)債限額中,用于項(xiàng)目建設(shè)的專項(xiàng)債券額度已經(jīng)全部下達(dá)。
中汽協(xié):3月汽車產(chǎn)銷同比下滑
4月11日,中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布月度數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)顯示,今年3月,汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)分別為224.1萬輛和223.4萬輛,同比下滑9.1%和11.7%;環(huán)比增長(zhǎng)23.4%和28.4%。1-3月,汽車產(chǎn)銷累計(jì)648.4萬輛和650.9萬輛,同比增長(zhǎng)2.0%和0.2%。值得關(guān)注的是,本月中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)剔除了汽車出口部分。
李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議
李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議,確定加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的措施,引導(dǎo)降低市場(chǎng)主體融資成本。決定進(jìn)一步加大出口退稅等政策支持力度,促進(jìn)外貿(mào)平穩(wěn)發(fā)展。部署促進(jìn)消費(fèi)的政策舉措,助力穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)基本盤和保障改善民生。會(huì)議指出,消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)有持久拉動(dòng)力,事關(guān)保障改善民生。適時(shí)運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具,進(jìn)一步加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶支持力度,向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利,降低綜合融資成本。穩(wěn)定當(dāng)前消費(fèi),釋放消費(fèi)潛力。一要應(yīng)對(duì)疫情影響,促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)發(fā)展。抓緊把已出臺(tái)的特困行業(yè)紓困政策落實(shí)到位,穩(wěn)住更多消費(fèi)服務(wù)市場(chǎng)主體。
3月中國出口鋼材494.5萬噸
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2022年3月中國出口鋼材494.5萬噸,較上月增加132.5萬噸,同比下降34.4%;一季度中國累計(jì)出口鋼材1317.9萬噸,同比下降25.5%。3月中國進(jìn)口鋼材101.1萬噸,較上月增加6.1萬噸,同比下降23.4%;一季度中國累計(jì)進(jìn)口鋼材321.8萬噸,同比下降13.4%。3月中國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦8728.3萬噸,較上月增加598.3萬噸,同比下降14.5%;一季度月中國累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦26835.7萬噸,同比下降5.2%。3月中國進(jìn)口煤及褐煤1642.3萬噸,較上月增加519.3萬噸,同比下降40.0%;一季度中國累計(jì)進(jìn)口煤及褐煤5181.2萬噸,同比下降24.2%。
4月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼產(chǎn)量和庫存雙雙增加
2022年4月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2223.96萬噸、生鐵1963.71萬噸、鋼材2088.21萬噸。其中,粗鋼日產(chǎn)222.40萬噸,環(huán)比增長(zhǎng)2.96%;生鐵日產(chǎn)196.37萬噸,環(huán)比增長(zhǎng)5.65%;鋼材日產(chǎn)208.82萬噸,環(huán)比下降1.34%。當(dāng)旬末,鋼材庫存量1848.81萬噸(是今年以來最高點(diǎn)),比上一旬增加186.81萬噸,增幅11.24%。比上月同旬增加180.61萬噸,增幅10.83%;比年初增加719.12萬噸,增幅為63.66%;比去年同期增加299.24萬噸,增幅為19.31%。比去年的最高點(diǎn)(3月上旬1788.39萬噸)增加60.42萬噸,增幅3.38%。
央行:全國已經(jīng)有一百多個(gè)城市的銀行自主下調(diào)房貸利率
中國人民銀行14日召開2022年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì),中國人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾表示,近期,房貸利率下調(diào)主要是發(fā)生在銀行層面。3月份以來,由于市場(chǎng)需求減弱,全國已經(jīng)有一百多個(gè)城市的銀行根據(jù)市場(chǎng)變化和自身經(jīng)營情況,自主下調(diào)了房貸利率,平均幅度在20個(gè)到60個(gè)基點(diǎn)不等。
央行宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率
中國人民銀行決定于2022年4月25日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。為加大對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的支持力度,對(duì)沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5%的農(nóng)商行,在下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)的基礎(chǔ)上,再額外多降0.25個(gè)百分點(diǎn)。本次下調(diào)后,金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.1%。此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn) 共計(jì)釋放長(zhǎng)期資金約5300億元。
本周,宏觀面消息冷暖交替,主要體現(xiàn)在:1、經(jīng)濟(jì)下行壓力更大,高層表態(tài)采取應(yīng)對(duì)措施;2、貨幣政策傾向?qū)捤桑?月份貸款新增好于預(yù)期;3、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤,央行再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率;4、項(xiàng)目建設(shè)資金有保障,專項(xiàng)債券額度全部下達(dá);5、大宗商品價(jià)格上漲,PPI同比漲幅繼續(xù)回落;6、多地集中開工重大項(xiàng)目,一季度鐵路投資增速有限;7、疫情復(fù)發(fā)制約需求,汽車產(chǎn)銷量同比下滑;8、市場(chǎng)需求減弱,多地下調(diào)房貸利率。
從本周政策動(dòng)向看,在疫情多點(diǎn)復(fù)發(fā),管控措施趨嚴(yán),內(nèi)需消費(fèi)受到抑制的現(xiàn)狀下,高層不斷在“吹暖風(fēng)”,職能部門也有相應(yīng)措施出臺(tái),進(jìn)而提振了市場(chǎng)預(yù)期,這也是本周黑色系期貨跌后反彈的動(dòng)力所在。下周,國家統(tǒng)計(jì)局將揭曉一季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),接下來,就要看“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”的手段如何落地。
從行業(yè)面看,國際市場(chǎng)總體向好,一定程度上對(duì)沖了國內(nèi)需求降速的風(fēng)險(xiǎn):據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù),2022年3月中國出口鋼材494.5萬噸,較上月增加132.5萬噸,進(jìn)口鋼材101.1萬噸,較上月增加6.1萬噸——3月鋼材出口量環(huán)比增加26.55%,遠(yuǎn)超進(jìn)口增幅。與此同時(shí),國內(nèi)產(chǎn)能也在迅速恢復(fù):據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),4月上旬,重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)三旬回升,并創(chuàng)下去年6月下旬以來新高。另外,疫情管控對(duì)資源流通形成障礙,對(duì)需求端的抑制也很明顯:截至4月上旬末,重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫存量1848.81萬噸(是今年以來最高點(diǎn)),比去年的最高點(diǎn)(3月上旬1788.39萬噸)增加60.42萬噸,增幅3.38%——這也是2020年3月中旬以來的最高值。外需向好,內(nèi)需“梗塞”,所以行情向上更多依賴預(yù)期的引導(dǎo)。
回首本周,期貨翻云覆雨,現(xiàn)貨跟漲追跌,疫情未見緩解,廠家漲多跌少。從行情走勢(shì)看,全國各地表現(xiàn)不一:在北方,需求沒有提振,鋼廠協(xié)力推高;在南方,出貨冷熱不均,價(jià)格震蕩運(yùn)行;南北市場(chǎng)相互參照,價(jià)格先抑后揚(yáng)。總體來看,區(qū)域鋼廠強(qiáng)勢(shì),市場(chǎng)價(jià)格難跌;疫情影響需求,行情波動(dòng)頻繁。本周黑色系期貨頻繁起伏,現(xiàn)貨市場(chǎng)區(qū)間整理,原料價(jià)格穩(wěn)中抬升,終端需求受到抑制,貿(mào)易商心態(tài)仍不穩(wěn)定。
疫情管控,流通不暢,成本抬升,價(jià)格難降,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來,預(yù)計(jì)終端需求暫難放大,投機(jī)需求不會(huì)沖動(dòng),資本市場(chǎng)存在變數(shù),現(xiàn)貨價(jià)格整體偏強(qiáng)??梢钥吹剑?dāng)前市場(chǎng)行情處于“糾結(jié)”階段:廠家?guī)齑婊厣?,社?huì)庫存小降;期貨左右情緒,波動(dòng)不由自主。
對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)行情陷入窘境:價(jià)格跟著情緒起落,實(shí)際基本沒有成交。當(dāng)前的利好因素主要有:原料價(jià)格更高,鋼廠價(jià)格倒掛,商家不愿壓價(jià);利空因素主要是:剛需受到封控,資金回籠困難,資源流動(dòng)受阻。筆者以為,本周鋼價(jià)小幅調(diào)整,主要是受到資本市場(chǎng)和周邊市場(chǎng)的擾動(dòng),本地需求對(duì)價(jià)格的“反饋”已經(jīng)失靈。預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)還將延續(xù)這樣的走勢(shì),需要關(guān)注的是:期貨市場(chǎng)的漲跌,疫情管控的松緊。[文]西本新干線特邀評(píng)論yijin員?,斃瓉喎?/span>
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