西本要聞

[庫(kù)存看市場(chǎng)]庫(kù)存降幅放緩,鋼價(jià)震蕩收低

2023年12月16日06:52   來(lái)源:西本資訊
摘要:接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求難以回暖,投機(jī)需求更加謹(jǐn)慎,期貨市場(chǎng)震蕩加劇,現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)偏弱??梢钥吹?,當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“調(diào)整”階段:需求減少,倒逼鋼廠。

本周(12月11日—12月15日),西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止12月15日,全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4190元/噸,周環(huán)比下跌39元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4371/噸,周環(huán)比下跌41/噸。

本期,全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格震蕩收跌:其中,北方需求更少,小幅回調(diào);南方期貨引導(dǎo)跌幅擴(kuò)大。本周西本鋼材指數(shù)下調(diào),成本指數(shù)回升,顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間收窄;本周螺紋鋼期貨主力合約高位回調(diào),對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有拖累作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))

期貨方面,本周黑色系主力合約展開(kāi)調(diào)整:鐵礦波動(dòng)下移,焦炭沖高回落,熱卷震蕩收跌,螺紋重心下移。其中,熱卷2405合約收在4016元,較上周五夜盤(pán)4155/噸下跌139元;螺紋鋼2405合約周五夜盤(pán)收在3913元/噸,較上周五夜盤(pán)4047/噸下跌134元;從全周走勢(shì)情況看,原料端高位回調(diào),成材端跟隨走弱

回首本期,消息面多空交織,原料現(xiàn)貨價(jià)格偏強(qiáng),螺紋現(xiàn)貨調(diào)低,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù):截至12月14日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為23.25萬(wàn)噸,較上周減少0.83萬(wàn)噸,減幅為3.45%(見(jiàn)下圖);目前庫(kù)存量較上年同期(12月15日的24.21萬(wàn)噸)減少0.96萬(wàn)噸,幅為3.97%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比小降,主要原因是貿(mào)易商消極囤貨,加上北方地區(qū)降溫影響發(fā)貨,到貨量較少。

本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.53萬(wàn)噸(樣本采集),較上周下降10.53%(見(jiàn)下圖)。本周,終端采購(gòu)量環(huán)比明顯回落。

本期西本鋼材指數(shù)下跌,市場(chǎng)價(jià)格走低:周一,穩(wěn)中趨弱;周二,整體下跌;周三,盤(pán)中松動(dòng);周四,普遍下行;周五,弱勢(shì)震蕩。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存降,終端需求減少;成本支撐依舊,價(jià)格難以托舉。目前市場(chǎng)行情處于“退守”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)震蕩偏弱。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期,全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為876.86萬(wàn)噸,較上周減少6.26萬(wàn)噸,減幅為0.71%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫(kù)存量為360.35萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加0.51萬(wàn)噸,幅為0.14%;線盤(pán)庫(kù)存量為48.69萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加0.41萬(wàn)噸,幅為0.85%;熱軋卷板庫(kù)存量為238.35萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少2.85萬(wàn)噸,減幅為1.18%;中厚板庫(kù)存量為118.43萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少4.92萬(wàn)噸,減幅為3.99%;冷卷板庫(kù)存量為111.04萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加0.59萬(wàn)噸,增幅為0.53%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2022年12月15日的859.33噸)增加17.53萬(wàn)噸,增幅為2.04%。分品種看,本期五大鋼材品種庫(kù)存中,螺紋、線材和冷板卷庫(kù)存環(huán)比增加,其它品種庫(kù)存下降。(見(jiàn)下圖)

本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格表現(xiàn)偏弱,不同區(qū)域跌幅不一,其中,安徽市場(chǎng)跌幅較大,福建市場(chǎng)跌幅偏小。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3820元到4040元/噸不等,周環(huán)比有60-80元/噸下調(diào)。

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:11月份PPI同比下降3.0%

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,2023年11月份,全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降3.0%,環(huán)比下降0.3%;工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降4.0%,環(huán)比下降0.3%。1—11月平均,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降3.1%,工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降3.6%。

中汽協(xié):11月汽車(chē)銷量為297萬(wàn)輛

中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,11月,汽車(chē)產(chǎn)銷分別完成309.3萬(wàn)輛和297萬(wàn)輛,環(huán)比分別增長(zhǎng)7%和4.1%,同比分別增長(zhǎng)29.4%和27.4%。11月,汽車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)向好,超出預(yù)期,汽車(chē)產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高,銷量也接近300萬(wàn)輛。

11月全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成6407億元

記者從中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司了解到,今年前11月,全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成6407億元,同比增長(zhǎng)7.4%,截至2023年11月30日,全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程超15.55萬(wàn)公里,其中高鐵4.37萬(wàn)公里。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議:繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月11日至12日在北京舉行。會(huì)議要求,明年要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破,多出有利于穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)的政策,在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、增效益上積極進(jìn)取,不斷鞏固穩(wěn)中向好的基礎(chǔ)。要強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié),繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,加強(qiáng)政策工具創(chuàng)新和協(xié)調(diào)配合。

中國(guó)下達(dá)2023年增發(fā)國(guó)債第一批項(xiàng)目清單

從中國(guó)國(guó)家發(fā)改委獲悉,近日,國(guó)家發(fā)改委根據(jù)增發(fā)國(guó)債項(xiàng)目實(shí)施工作機(jī)制確定的項(xiàng)目和國(guó)債金額,商有關(guān)部門(mén)下達(dá)2023年增發(fā)國(guó)債第一批項(xiàng)目清單。第一批項(xiàng)目清單包括災(zāi)后恢復(fù)重建和提升防災(zāi)減災(zāi)能力、東北地區(qū)和京津冀受災(zāi)地區(qū)等高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)、重點(diǎn)自然災(zāi)害綜合防治體系建設(shè)工程領(lǐng)域項(xiàng)目。國(guó)家發(fā)改委要求,各地方要進(jìn)一步加快項(xiàng)目前期工作,加快資金撥付使用,強(qiáng)化項(xiàng)目監(jiān)管,高質(zhì)量推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè),盡快形成實(shí)物工作量。

水利部:1-11月完成水利建設(shè)投資10938億元

水利部副部長(zhǎng)陳敏12日在發(fā)布會(huì)上介紹,1-11月,全國(guó)落實(shí)水利建設(shè)投資11565億元,同比增長(zhǎng)0.9%;其中,落實(shí)銀行貸款2064億元,較去年同期增長(zhǎng)19.7%;社會(huì)資本1140億元,較去年同期增長(zhǎng)26.2%。完成水利建設(shè)投資10938億元,同比增長(zhǎng)8.5%,已超過(guò)去年全年完成的規(guī)模。其中,廣東、湖北、山東等11個(gè)省份,完成投資超過(guò)500億元。

財(cái)政部:明年積極的財(cái)政政策要適度加力 做好六個(gè)“著力”

財(cái)政部綜合司司長(zhǎng)林澤昌表示,推動(dòng)實(shí)現(xiàn)2024年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展各項(xiàng)目標(biāo)任務(wù),明年積極的財(cái)政政策要適度加力、提質(zhì)增效,做好六個(gè)“著力”。林澤昌表示,著力支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的建設(shè),積極支持科技創(chuàng)新,保障關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)資金需求,持續(xù)加大基礎(chǔ)研究支持力度,深化科技經(jīng)費(fèi)分配使用機(jī)制改革,調(diào)整優(yōu)化經(jīng)費(fèi)使用方向。著力擴(kuò)大有效需求,繼續(xù)用好地方政府專項(xiàng)債券、中央預(yù)算內(nèi)投資等,發(fā)揮政府投資帶動(dòng)作用,用好社會(huì)保障轉(zhuǎn)移支付等工具,多渠道增加居民投入,增強(qiáng)消費(fèi)能力。

中國(guó)11月社會(huì)融資規(guī)模24500億元

中國(guó)人民銀行:初步統(tǒng)計(jì),中國(guó)11月社會(huì)融資規(guī)模24500億元,前值18500億元。2023年前十一個(gè)月社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為33.65萬(wàn)億元,比上年同期多2.79萬(wàn)億元。初步統(tǒng)計(jì),2023年11月末社會(huì)融資規(guī)模存量為376.39萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)9.4%。

中國(guó)11月新增人民幣貸款10900億元

中國(guó)11月新增人民幣貸款10900億人民幣,預(yù)期13000億人民幣,前值7384億人民幣。前11月人民幣貸款增加21.58萬(wàn)億元,同比多增1.55萬(wàn)億元。11月份人民幣貸款增加1.09萬(wàn)億元,同比少增1368億元。

12月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)193.16萬(wàn)噸

2023年12月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)193.16萬(wàn)噸,環(huán)比下降4.19%,同口徑相比去年同期下降2.77%;生鐵日產(chǎn)181.43萬(wàn)噸,環(huán)比下降3.21%,同口徑相比去年同期增長(zhǎng)1.76%;鋼材日產(chǎn)191.25萬(wàn)噸,環(huán)比下降12.26%。12月上旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1410.60萬(wàn)噸,比上一旬(即11月下旬)增加114.29萬(wàn)噸、增長(zhǎng)8.82%;比上月同旬減少58.36萬(wàn)噸、下降3.97%;比去年底增加103.16萬(wàn)噸增長(zhǎng)7.89%;比去年同旬減少123.54萬(wàn)噸、下降8.0%。

2023年1—11月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)2.9%

1—11月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)460814億元,同比增長(zhǎng)2.9%(按可比口徑計(jì)算)。其中,制造業(yè)投資增長(zhǎng)6.3%,增速比1—10月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看,11月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng)0.26%。1—11月份,民間固定資產(chǎn)投資235267億元,同比下降0.5%。

1至11月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降9.4%

1—11月份,全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資104045億元,同比下降9.4%(按可比口徑計(jì)算);其中,住宅投資78852億元,下降9.0%。1—11月份,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積831345萬(wàn)平方米,同比下降7.2%。其中,住宅施工面積585309萬(wàn)平方米,下降7.6%。房屋新開(kāi)工面積87456萬(wàn)平方米,下降21.2%。其中,住宅新開(kāi)工面積63737萬(wàn)平方米,下降21.5%。房屋竣工面積65237萬(wàn)平方米,增長(zhǎng)17.9%。其中,住宅竣工面積47581萬(wàn)平方米,增長(zhǎng)18.5%。

11月份70個(gè)大中城市商品住宅交易規(guī)模有所上升

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,11月份,70個(gè)大中城市商品住宅交易規(guī)模有所上升,銷售價(jià)格環(huán)比總體延續(xù)降勢(shì)、同比有漲有降。從同比看,11月份,一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比上漲0.3%,漲幅比上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn),二線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比上漲0.2%,漲幅比上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。三線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比下降1.6%,降幅比上月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)11月粗鋼產(chǎn)量7610萬(wàn)噸

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示:2023年11月,中國(guó)粗鋼產(chǎn)量7610萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.4%;生鐵產(chǎn)量6484萬(wàn)噸,同比下降4.8%;鋼材產(chǎn)量11044萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.2%。1-11月,中國(guó)粗鋼產(chǎn)量95214萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.5%;生鐵產(chǎn)量81031萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.8%;鋼材產(chǎn)量125282萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)5.7%。

本期,宏觀面冷暖交替,主要體現(xiàn)在:1、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi),將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策;2、增發(fā)國(guó)債第一批項(xiàng)目清單下發(fā),盡快形成實(shí)物工作量;3、明年財(cái)政政策適度加力,財(cái)政部強(qiáng)調(diào)做好六個(gè)“著力”;4、11月份金融數(shù)據(jù)出籠,貸款和社融規(guī)模環(huán)比回升;5、工業(yè)生產(chǎn)仍有困難,11月份PPI同環(huán)比均下降;6、汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)向好,11月產(chǎn)銷量超出預(yù)期;7、基建承擔(dān)增長(zhǎng)重任,水利和鐵路固投較快增長(zhǎng);8、固定資產(chǎn)投資增速平緩,房地產(chǎn)行業(yè)頹勢(shì)不改。

從行業(yè)面看,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,11月份粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降,但前11月同比仍有增長(zhǎng),預(yù)計(jì)全年勉強(qiáng)能夠?qū)崿F(xiàn)“平控”目標(biāo)。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),12旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降,當(dāng)期企業(yè)庫(kù)存環(huán)比回升,表明鋼企供應(yīng)量呈季節(jié)性減少庫(kù)存去化速度也有放緩。展望后期,原料價(jià)格暫難大跌,鋼廠生產(chǎn)成本依然較高,而建筑鋼需求端的負(fù)反饋會(huì)趨于明顯。

回首本周,期螺高位回落,現(xiàn)貨波動(dòng)走低商家心態(tài)轉(zhuǎn)弱。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地表現(xiàn)基本同步:在北方,降溫降雪,鋼廠小跌;在南方,期貨回落,震蕩下移;南北市場(chǎng)跌幅不一,資源流動(dòng)仍不順暢。總體來(lái)看,原料偏強(qiáng),鋼廠抗跌;期貨調(diào)整,現(xiàn)貨走弱

期貨回調(diào),現(xiàn)貨配合,期現(xiàn)聯(lián)動(dòng),需求回落,這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求難以回暖,投機(jī)需求更加謹(jǐn)慎,期貨市場(chǎng)震蕩加劇,現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)偏弱可以看到,當(dāng)前市場(chǎng)行情處于調(diào)整”階段需求減少,倒逼鋼廠。

對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)現(xiàn)狀是:庫(kù)存降幅收窄,需求環(huán)比下降,期貨打壓士氣,商家預(yù)期偏弱。當(dāng)前的利好因素是:原料價(jià)格偏強(qiáng),鋼廠不甘大跌;利空因素主要有:氣溫影響施工,需求再次下滑。筆者以為,本周鋼價(jià)震蕩下行,表面上是受到期貨市場(chǎng)的拖累,實(shí)際是供需矛盾逐步顯現(xiàn),預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)偏弱整理,需要關(guān)注的是:期貨的高低原料的漲跌,需求的多少。[文]西本新干線特邀評(píng)論員希瑪拉亞峰

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